企業(yè)上市與并購(gòu)重組

第一講：資本市場(chǎng)介紹
一、中國(guó)資本市場(chǎng)概況
1．公眾公司與非公眾公司在流動(dòng)性、規(guī)范性上的區(qū)別
2．多層次資本市場(chǎng)及不同交易所定位
3．主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板介紹，新三板定位及最新政策解讀
4．區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)介紹及問題

二、企業(yè)上市的意義與流動(dòng)性
1．企業(yè)上市意義，分析融資渠道建設(shè)、收購(gòu)貨幣創(chuàng)造等實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)
2．競(jìng)價(jià)交易制度解析，講解競(jìng)價(jià)交易原理
3．做市交易制度解析，分析做市商定價(jià)機(jī)制
4．主板中小板與創(chuàng)業(yè)板IPO基本條件對(duì)比
案例分享：德隆系的興衰．復(fù)星帝國(guó)資本運(yùn)作

第二講：上市條件解析
一、上市條件深度分析
1．主體資格與獨(dú)立性要求，剖析上市中對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定及出資完備的要求
2．持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及募集資金使用要求分析
3．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與規(guī)范運(yùn)行，解讀報(bào)告期內(nèi)企業(yè)存在違規(guī)行為的處理方法
4．首次公開發(fā)行并上市全流程介紹
案例分享：建科機(jī)械、肇民新材料

二、上市被否案例分析
1．江蘇天鳥缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力被否案例分析
2．深圳天瓏缺乏獨(dú)立性被否案例分析
3．湖北永祥缺乏內(nèi)部控制被否案例分析
4．愛創(chuàng)科技財(cái)務(wù)報(bào)表異常被否案例分析

三、財(cái)務(wù)舞弊案例
1．欣泰電氣虛構(gòu)回款構(gòu)成欺詐發(fā)行
2．萬(wàn)福生科體外循環(huán)虛構(gòu)收入及利潤(rùn)

四、上市常見法律問題解讀
1．違法違規(guī)，講解某候鳥式度假企業(yè)預(yù)付款違規(guī)問題
2．關(guān)聯(lián)交易，解讀關(guān)聯(lián)交易審核口徑，教會(huì)學(xué)員使用啟信寶工具梳理競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手企業(yè)
3．同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，分析同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)涵，講授“關(guān)”“停”“并”“轉(zhuǎn)”四種解決方案
4．股權(quán)代持，講解股權(quán)代持形成原因及解決方案
5．對(duì)賭條款，講解股比調(diào)整、現(xiàn)金補(bǔ)償及股權(quán)回購(gòu)三種常見對(duì)賭條款，及企業(yè)應(yīng)對(duì)思路
6．偷稅漏稅，根據(jù)企業(yè)不同情況提供個(gè)性化分析，提出解決方案
案例分享：山嶼海、成也保理、喜喜母嬰

第三講：并購(gòu)重組
一、并購(gòu)重組基礎(chǔ)
1．并購(gòu)動(dòng)機(jī)，分析協(xié)同效應(yīng)、低價(jià)購(gòu)股、多元化擴(kuò)張及減少對(duì)手等四種并購(gòu)動(dòng)機(jī)
2．并購(gòu)類型，善意惡意并購(gòu)、橫向縱向并購(gòu)等并購(gòu)類型講解
3．資產(chǎn)并購(gòu)與股權(quán)并購(gòu)，從稅負(fù)、或有負(fù)債及資質(zhì)多個(gè)角度分析兩類方式利弊
4．并購(gòu)中估值，講授市盈率估值法及現(xiàn)金流量估值法

二、并購(gòu)重組案例
1．賽特斯收購(gòu)浩方案例，講解現(xiàn)金支付配合發(fā)行股份收購(gòu)方案特點(diǎn)
2．新三板借殼，殼資源出售時(shí)交易架構(gòu)要點(diǎn)以及談判策略
3．寶萬(wàn)之爭(zhēng)，深度剖析寶能惡意收購(gòu)萬(wàn)科的策略，萬(wàn)科防守對(duì)策
4．復(fù)星集團(tuán)，講解復(fù)星集團(tuán)的前世今生以及復(fù)星集團(tuán)杠桿資本運(yùn)作特點(diǎn)

第四講：市值管理
一、市值管理基礎(chǔ)
1．市值管理概念，分析市值管理創(chuàng)造及市值管理實(shí)現(xiàn)兩個(gè)概念
2．產(chǎn)融結(jié)合，講解企業(yè)發(fā)展路徑中內(nèi)在價(jià)值變化及市值變化的關(guān)系
3．市值管理禁忌，剖析內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)及虛假陳述三種違規(guī)行為
4．市值管理圖，結(jié)構(gòu)市值管理中利潤(rùn)、市盈率等各類要素對(duì)市值的影響

二、市值管理案例
1．源悅汽車，技術(shù)型分銷模式與產(chǎn)業(yè)定位以及對(duì)市值的傳導(dǎo)價(jià)值
2．樂視網(wǎng)，財(cái)務(wù)技術(shù)與龐氏騙局，結(jié)合樂視網(wǎng)運(yùn)作模式分析樂視財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾

資本運(yùn)作專家
東興證券場(chǎng)外市場(chǎng)部副總裁、內(nèi)核委員會(huì)財(cái)務(wù)專家委員
中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員
準(zhǔn)保薦代表人、律師資格
美國(guó)特許金融分析師協(xié)會(huì)（CFA）三級(jí)候選人
上海交通大學(xué)巨人商學(xué)院特聘講師
曾任：上海虹橋正瀚律師事務(wù)所商業(yè)訴訟部資深律師
曾任：上海金程國(guó)際金融專修學(xué)院首席法律專家
現(xiàn)任：東興證券股份有限公司場(chǎng)外市場(chǎng)部副總裁/內(nèi)核委員會(huì)財(cái)務(wù)專家委員
章老師具有法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)及金融等背景，是資本市場(chǎng)罕見的復(fù)合型人才，同時(shí)也是一位實(shí)戰(zhàn)型導(dǎo)師，在企業(yè)投融資及資本運(yùn)作、企業(yè)上市及掛牌、投融資風(fēng)險(xiǎn)防范及訴訟等方面積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。章老師有七年資本市場(chǎng)課程授課經(jīng)驗(yàn)。
 
1.資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)
章老師現(xiàn)為東興證券股份有限公司場(chǎng)外市場(chǎng)部副總裁/內(nèi)核委員會(huì)財(cái)務(wù)專家委員，主要負(fù)責(zé)東興證券華東地區(qū)新三板業(yè)務(wù)，承辦、審核過(guò)多家新三板企業(yè)掛牌，部分案例如下：
安吉山嶼海旅游發(fā)展股份有限公司掛牌（股票代碼：833036，為其融資1600萬(wàn)）;
賽特斯信息科技股份有限公司（股票代碼：832800，為其融資3.6億元）;
上海喜喜母嬰護(hù)理服務(wù)有限公司（股票代碼：836015，為其融資6300萬(wàn)元）;
上海成也商業(yè)保理股份有限公司（股票代碼：834783，新三板唯一保理企業(yè)）;
建科機(jī)械（天津）股份有限公司（股票代碼：832578）;
安徽航天生物科技股份有限公司（股票代碼：833607）;
源和電站股份有限公司（股票代碼：834280）;
江蘇歐耐爾新型材料股份有限公司（股票代碼：834336）;
上海雅捷信息技術(shù)股份有限公司（股票代碼：835468）;
 
2.金融風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)
在加盟東興證券并從事資本市場(chǎng)投融資業(yè)務(wù)前，章老師曾任職于虹橋正瀚律師事務(wù)所（知名商事訴訟律師事務(wù)所，上海市十佳律師事務(wù)所、全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所），有多年商事訴訟律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，承辦過(guò)大量經(jīng)濟(jì)案件，部分案例如下：
上海銀行、中盛偉龍案，案件標(biāo)的8300萬(wàn)，案號(hào)：2012靜民二商初字第209號(hào);
美侖大酒店案，案件標(biāo)的4770萬(wàn)，案號(hào)：2011滬仲案子第0653號(hào);
張?bào)闳A、林毓提單糾紛，案件標(biāo)的2347萬(wàn)元，案號(hào)：2011溫鹿商初字第2854號(hào);
蘇美達(dá)倉(cāng)儲(chǔ)合同糾紛，案件標(biāo)的6851萬(wàn)元，案號(hào)：2013蘇商終字第0074號(hào);
華寶信托收益權(quán)糾紛，案件標(biāo)的6336萬(wàn)元，案號(hào)：2013滬一中民六商初字第3號(hào);
工商銀行衍生品糾紛，案件標(biāo)的18.5億元，案號(hào)：2011滬二中民六商初字第15號(hào);
利豐集團(tuán)借款糾紛，案件標(biāo)的1790萬(wàn)元，案號(hào)：2013嘉民二商初字第687號(hào)。
 
3.高端授課經(jīng)驗(yàn)
章老師曾開發(fā)“商事訴訟可視化”課程（幫助公司法務(wù)專員將紛繁復(fù)雜的法律事實(shí)用“一張圖”呈現(xiàn)，以快速有效說(shuō)服法官），并為阿里巴巴（中國(guó)）有限公司、上海汽車集團(tuán)股份有限公司、上海法律顧問協(xié)會(huì)等優(yōu)質(zhì)客戶提供過(guò)該課程的培訓(xùn)。
章老師曾作為上海金程國(guó)際金融專修學(xué)院外聘專家，為大量企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)培訓(xùn)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師課程，累計(jì)授課時(shí)間超過(guò)2000小時(shí)。