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風(fēng)投還是“瘋投” ——風(fēng)險投資如何進(jìn)行風(fēng)險控制
風(fēng)投還是“瘋投” ——風(fēng)險投資如何進(jìn)行風(fēng)險控制內(nèi)訓(xùn)基本信息:
1.增強(qiáng)對風(fēng)險投資行業(yè)的基礎(chǔ)風(fēng)控知識;
2.掌握投資中的風(fēng)控體系;
3.掌握投資協(xié)議的法律風(fēng)控關(guān)鍵點;
4.學(xué)習(xí)如何構(gòu)建風(fēng)投行業(yè)的投資風(fēng)控體系。
內(nèi)訓(xùn)課程大綱
第一講:什么是風(fēng)控
1.能承受的風(fēng)險vs 明知的風(fēng)險;
2.補(bǔ)救的風(fēng)控vs 預(yù)防的風(fēng)控;
3.全面風(fēng)控vs 內(nèi)部風(fēng)控;
4.控制風(fēng)險vs 沒有風(fēng)險;
案例分析:股權(quán)投資的風(fēng)險和E租寶的風(fēng)險
第二講:充滿風(fēng)險的風(fēng)險投資
1.投資眼中的“未來”和“當(dāng)下”;
2.風(fēng)險投資的生物學(xué)原理:從何而生;為何而長;
3.風(fēng)投生命周期四字訣
1)融
2)投
3)管
4)退
4.風(fēng)險投資中的風(fēng)險:
1)行業(yè)
2)市場
3)企業(yè)
4)技術(shù)
5)人性;
5.規(guī)避風(fēng)險的方法:
1)深度
2)廣度
3)厚度
案例分析:中廣核匯聯(lián)基金的投資策略
第三講:通過預(yù)設(shè)投資標(biāo)準(zhǔn)控制風(fēng)險
1.行業(yè):是不是朝陽行業(yè);
2.實力:企業(yè)在同行業(yè)的排名;
3.市場:體量有多大;
4.股權(quán)結(jié)構(gòu):
1)獨裁
2)集中
3)分散
4)傀儡;
5.業(yè)務(wù):
1)單一
2)多元;
6.產(chǎn)業(yè)鏈:上下游關(guān)系;
7.管理團(tuán)隊:
1)穩(wěn)定
2)變動
3)水平
4)股權(quán);
8.技術(shù):
1)核心
2)壁壘
3)市場化
4)知識產(chǎn)權(quán);
9.財務(wù)數(shù)據(jù):
1)利潤
2)現(xiàn)金流
3)成長性;
10.戰(zhàn)略:
1)上市意愿
2)未來發(fā)展
3)投資款使用;
11.實際控制人:
1)能力
2)口碑
3)財力;
12.投資價格:市盈率;
13.商譽(yù)和訴訟。
——現(xiàn)場盡調(diào):魔鬼都在細(xì)節(jié)中。
案例分析:阿波羅
第四講:通過財務(wù)預(yù)測、估值和對賭控制風(fēng)險
1.財務(wù)預(yù)測與估值;
2.常見的估值方法:PE,PB;拍腦袋;
3.風(fēng)投如何估值;
4.對賭協(xié)議中的風(fēng)險控制
案例分析:收獲寶
第五講:通過法律協(xié)議約定控制風(fēng)險
1.優(yōu)先清算權(quán);
2.防稀釋條款;
3.董事會成員;
4.保護(hù)性條款;
5.股份兌現(xiàn);
7.股份回購;
8.領(lǐng)售權(quán);
9.競業(yè)禁止;
10.融資額;
11.登記權(quán);
12.信息真實承諾書
案例分析:最高院判例“甘肅世恒案”
第六講:風(fēng)投還是瘋投:失敗案例分析
1.億唐:在高貴中沒落;
2.港灣網(wǎng)絡(luò):聰明反被聰明誤;
3.ITAT:瘋狂擴(kuò)張的背后;
4.凡客:從平凡再出發(fā)
第七講:風(fēng)險投資的風(fēng)控模型
1.投資土木學(xué):盡職調(diào)查體系;
2.投資建設(shè)學(xué):科學(xué)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。如何符合基金業(yè)協(xié)會的各項政策要求;
3.投資美學(xué):缺乏體驗感與體驗感的重塑
4.從數(shù)字到哲學(xué),從哲學(xué)到美學(xué)。
案例分析:金融界最感人的廣告
1.能承受的風(fēng)險vs 明知的風(fēng)險;
2.補(bǔ)救的風(fēng)控vs 預(yù)防的風(fēng)控;
3.全面風(fēng)控vs 內(nèi)部風(fēng)控;
4.控制風(fēng)險vs 沒有風(fēng)險;
案例分析:股權(quán)投資的風(fēng)險和E租寶的風(fēng)險
第二講:充滿風(fēng)險的風(fēng)險投資
1.投資眼中的“未來”和“當(dāng)下”;
2.風(fēng)險投資的生物學(xué)原理:從何而生;為何而長;
3.風(fēng)投生命周期四字訣
1)融
2)投
3)管
4)退
4.風(fēng)險投資中的風(fēng)險:
1)行業(yè)
2)市場
3)企業(yè)
4)技術(shù)
5)人性;
5.規(guī)避風(fēng)險的方法:
1)深度
2)廣度
3)厚度
案例分析:中廣核匯聯(lián)基金的投資策略
第三講:通過預(yù)設(shè)投資標(biāo)準(zhǔn)控制風(fēng)險
1.行業(yè):是不是朝陽行業(yè);
2.實力:企業(yè)在同行業(yè)的排名;
3.市場:體量有多大;
4.股權(quán)結(jié)構(gòu):
1)獨裁
2)集中
3)分散
4)傀儡;
5.業(yè)務(wù):
1)單一
2)多元;
6.產(chǎn)業(yè)鏈:上下游關(guān)系;
7.管理團(tuán)隊:
1)穩(wěn)定
2)變動
3)水平
4)股權(quán);
8.技術(shù):
1)核心
2)壁壘
3)市場化
4)知識產(chǎn)權(quán);
9.財務(wù)數(shù)據(jù):
1)利潤
2)現(xiàn)金流
3)成長性;
10.戰(zhàn)略:
1)上市意愿
2)未來發(fā)展
3)投資款使用;
11.實際控制人:
1)能力
2)口碑
3)財力;
12.投資價格:市盈率;
13.商譽(yù)和訴訟。
——現(xiàn)場盡調(diào):魔鬼都在細(xì)節(jié)中。
案例分析:阿波羅
第四講:通過財務(wù)預(yù)測、估值和對賭控制風(fēng)險
1.財務(wù)預(yù)測與估值;
2.常見的估值方法:PE,PB;拍腦袋;
3.風(fēng)投如何估值;
4.對賭協(xié)議中的風(fēng)險控制
案例分析:收獲寶
第五講:通過法律協(xié)議約定控制風(fēng)險
1.優(yōu)先清算權(quán);
2.防稀釋條款;
3.董事會成員;
4.保護(hù)性條款;
5.股份兌現(xiàn);
7.股份回購;
8.領(lǐng)售權(quán);
9.競業(yè)禁止;
10.融資額;
11.登記權(quán);
12.信息真實承諾書
案例分析:最高院判例“甘肅世恒案”
第六講:風(fēng)投還是瘋投:失敗案例分析
1.億唐:在高貴中沒落;
2.港灣網(wǎng)絡(luò):聰明反被聰明誤;
3.ITAT:瘋狂擴(kuò)張的背后;
4.凡客:從平凡再出發(fā)
第七講:風(fēng)險投資的風(fēng)控模型
1.投資土木學(xué):盡職調(diào)查體系;
2.投資建設(shè)學(xué):科學(xué)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。如何符合基金業(yè)協(xié)會的各項政策要求;
3.投資美學(xué):缺乏體驗感與體驗感的重塑
4.從數(shù)字到哲學(xué),從哲學(xué)到美學(xué)。
案例分析:金融界最感人的廣告
講師 張嶂 介紹
金融管理和法律專家
香港中文大學(xué)法律學(xué)院金融法博士
復(fù)旦大學(xué)法學(xué)理論/芝加哥肯特法學(xué)院金融法雙碩士
沃爾瑪(中國)公司事務(wù)部 研究顧問
香港律師會 法律發(fā)展研究員
深圳前海國際船艇交易所 高級顧問
深圳廣播電臺生活頻率(FM94.2) 《百法百眾》主持人
曾任:廣東萬乘律師事務(wù)所 律師
曾任:松禾資本(內(nèi)知名的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu))投資經(jīng)理
曾任:深圳市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金 高級投資經(jīng)理
曾任:中科創(chuàng)金融控股集團(tuán) 副總裁
現(xiàn)任:深圳前海齊心金融控股集團(tuán) 副總裁
現(xiàn)任:中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金 投資會委員
張老師具有法律、金融雙重背景,現(xiàn)從事律師和私募股權(quán)投資的工作。熟悉私募股權(quán)投資運(yùn)作的原理、投資標(biāo)準(zhǔn)、投資運(yùn)營規(guī)律、融投管退的全流程管理、私募股權(quán)投資的風(fēng)險控制、企業(yè)的風(fēng)險控制流程;深諳創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)如何吸引私募股權(quán)投資、如何制作商業(yè)計劃書和路演、如何與基金談判的秘訣。專注領(lǐng)域包括訴訟和非訴訟的法律事務(wù),企業(yè)和投資風(fēng)險控制、融產(chǎn)品的設(shè)計、并購重組、股權(quán)投資、組建私募股權(quán)投資基金等。
實戰(zhàn)背景:
(一)法律
張博士先后畢業(yè)于深圳大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、美國芝加哥肯特法學(xué)院、香港中文大學(xué),獲得兩個碩士學(xué)位和一個博士學(xué)位。專業(yè)研究金融法。
在司法實踐中,曾從事執(zhí)業(yè)律師的工作。擅長進(jìn)行訴訟和金融法領(lǐng)域的非訴訟事務(wù),包括涉及投融資、并購、公司治理等方面的法律事務(wù)。
(二)金融
張博士的碩士和博士研究方面為金融法,從2008年開始從事金融投資領(lǐng)域,曾在國內(nèi)著名的風(fēng)險投資公司、政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金、金融控股集團(tuán)工作。工作主要內(nèi)容為對投資企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查,風(fēng)險評估與控制,投資決策,基金組建與治理,擔(dān)保公司項目評審與團(tuán)隊管理,金融公司投資流程設(shè)計與管理等。
在實踐中,張博士擅長投資風(fēng)險控制,投資制度建設(shè),基金治理。
實戰(zhàn)案例:
(1) 基金治理:負(fù)責(zé)建構(gòu)多家企業(yè)基金的架構(gòu),企業(yè)草擬基金投資文件、審核基金的各類法律文件,撰寫基金募集文件、合伙協(xié)議等。并進(jìn)行基金募集的路演。
(2) 組建子基金:先后與深圳創(chuàng)新投、松禾資本、清華力合、中信并購、中興合創(chuàng)等8家私募基金管理人聯(lián)合發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金?;鹂傄?guī)模超過20億元人民幣。
(3) 并購基金:參與深圳前海齊心金融控股集團(tuán)對被投企業(yè)組建的并購基金資產(chǎn)管理計劃,進(jìn)行談判、審核法律文件、對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查。
(4) 財富產(chǎn)品設(shè)計:主持中科國富系列、中科賽富系列、傳世天成文化基金、中科創(chuàng)財富通、前海股權(quán)交易所私募債等12只財富產(chǎn)品。產(chǎn)品規(guī)模約為25億元人民幣。
(5) 風(fēng)險控制:兼任中科創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司董事,主管風(fēng)險控制工作;負(fù)責(zé)深圳前海齊心金融控股集團(tuán)和基金的風(fēng)險控制部門,從法律層面對公司和基金治理、投資進(jìn)行全面的風(fēng)險控制和投后管理。對近百個擔(dān)保項目進(jìn)行評審、考察,進(jìn)行保后監(jiān)管,完善擔(dān)保評審、項目審核和監(jiān)管的工作流程,對擔(dān)保風(fēng)控團(tuán)隊進(jìn)行管理。
(6) 私募股權(quán)投資:從事中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金對新能源、高端裝備領(lǐng)域、K12教育等領(lǐng)域的股權(quán)投資。投資金額超過4.5億元人民幣。
(7) 主辦訴訟案件:基本為商業(yè)合同糾紛案件,涵蓋銷售合同糾紛、承攬合同糾紛、房地產(chǎn)合作糾紛等。承辦了一百多宗案件,勝訴率達(dá)95%。
(8) 主辦非訴訟法律業(yè)務(wù):為企業(yè)提供并購交易、內(nèi)部風(fēng)險控制、商業(yè)合同草擬、審核、交易的法律盡職調(diào)查、商務(wù)談判、出具法律意見書等工作,工作范圍涵蓋企業(yè)發(fā)展的全過程。
(9) 企業(yè)法律顧問:擔(dān)任了2家上市公司(國人通信、清華同方)和4家非上市公司以及1家瑞士公司的法律顧問。行業(yè)涵蓋TMT、電力、制造和傳播行業(yè)。
(10) 企業(yè)內(nèi)訓(xùn):帶領(lǐng)產(chǎn)品和風(fēng)控部對財富管理的理財經(jīng)理進(jìn)行高強(qiáng)度的銷售培訓(xùn),促其成單。培訓(xùn)頻次為每周三次以上。為企業(yè)提供風(fēng)控、合同等內(nèi)部法律培訓(xùn)200多場。
★
香港中文大學(xué)法律學(xué)院金融法博士
復(fù)旦大學(xué)法學(xué)理論/芝加哥肯特法學(xué)院金融法雙碩士
沃爾瑪(中國)公司事務(wù)部 研究顧問
香港律師會 法律發(fā)展研究員
深圳前海國際船艇交易所 高級顧問
深圳廣播電臺生活頻率(FM94.2) 《百法百眾》主持人
曾任:廣東萬乘律師事務(wù)所 律師
曾任:松禾資本(內(nèi)知名的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu))投資經(jīng)理
曾任:深圳市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金 高級投資經(jīng)理
曾任:中科創(chuàng)金融控股集團(tuán) 副總裁
現(xiàn)任:深圳前海齊心金融控股集團(tuán) 副總裁
現(xiàn)任:中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金 投資會委員
張老師具有法律、金融雙重背景,現(xiàn)從事律師和私募股權(quán)投資的工作。熟悉私募股權(quán)投資運(yùn)作的原理、投資標(biāo)準(zhǔn)、投資運(yùn)營規(guī)律、融投管退的全流程管理、私募股權(quán)投資的風(fēng)險控制、企業(yè)的風(fēng)險控制流程;深諳創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)如何吸引私募股權(quán)投資、如何制作商業(yè)計劃書和路演、如何與基金談判的秘訣。專注領(lǐng)域包括訴訟和非訴訟的法律事務(wù),企業(yè)和投資風(fēng)險控制、融產(chǎn)品的設(shè)計、并購重組、股權(quán)投資、組建私募股權(quán)投資基金等。
實戰(zhàn)背景:
(一)法律
張博士先后畢業(yè)于深圳大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、美國芝加哥肯特法學(xué)院、香港中文大學(xué),獲得兩個碩士學(xué)位和一個博士學(xué)位。專業(yè)研究金融法。
在司法實踐中,曾從事執(zhí)業(yè)律師的工作。擅長進(jìn)行訴訟和金融法領(lǐng)域的非訴訟事務(wù),包括涉及投融資、并購、公司治理等方面的法律事務(wù)。
(二)金融
張博士的碩士和博士研究方面為金融法,從2008年開始從事金融投資領(lǐng)域,曾在國內(nèi)著名的風(fēng)險投資公司、政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金、金融控股集團(tuán)工作。工作主要內(nèi)容為對投資企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查,風(fēng)險評估與控制,投資決策,基金組建與治理,擔(dān)保公司項目評審與團(tuán)隊管理,金融公司投資流程設(shè)計與管理等。
在實踐中,張博士擅長投資風(fēng)險控制,投資制度建設(shè),基金治理。
實戰(zhàn)案例:
(1) 基金治理:負(fù)責(zé)建構(gòu)多家企業(yè)基金的架構(gòu),企業(yè)草擬基金投資文件、審核基金的各類法律文件,撰寫基金募集文件、合伙協(xié)議等。并進(jìn)行基金募集的路演。
(2) 組建子基金:先后與深圳創(chuàng)新投、松禾資本、清華力合、中信并購、中興合創(chuàng)等8家私募基金管理人聯(lián)合發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金?;鹂傄?guī)模超過20億元人民幣。
(3) 并購基金:參與深圳前海齊心金融控股集團(tuán)對被投企業(yè)組建的并購基金資產(chǎn)管理計劃,進(jìn)行談判、審核法律文件、對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查。
(4) 財富產(chǎn)品設(shè)計:主持中科國富系列、中科賽富系列、傳世天成文化基金、中科創(chuàng)財富通、前海股權(quán)交易所私募債等12只財富產(chǎn)品。產(chǎn)品規(guī)模約為25億元人民幣。
(5) 風(fēng)險控制:兼任中科創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司董事,主管風(fēng)險控制工作;負(fù)責(zé)深圳前海齊心金融控股集團(tuán)和基金的風(fēng)險控制部門,從法律層面對公司和基金治理、投資進(jìn)行全面的風(fēng)險控制和投后管理。對近百個擔(dān)保項目進(jìn)行評審、考察,進(jìn)行保后監(jiān)管,完善擔(dān)保評審、項目審核和監(jiān)管的工作流程,對擔(dān)保風(fēng)控團(tuán)隊進(jìn)行管理。
(6) 私募股權(quán)投資:從事中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金對新能源、高端裝備領(lǐng)域、K12教育等領(lǐng)域的股權(quán)投資。投資金額超過4.5億元人民幣。
(7) 主辦訴訟案件:基本為商業(yè)合同糾紛案件,涵蓋銷售合同糾紛、承攬合同糾紛、房地產(chǎn)合作糾紛等。承辦了一百多宗案件,勝訴率達(dá)95%。
(8) 主辦非訴訟法律業(yè)務(wù):為企業(yè)提供并購交易、內(nèi)部風(fēng)險控制、商業(yè)合同草擬、審核、交易的法律盡職調(diào)查、商務(wù)談判、出具法律意見書等工作,工作范圍涵蓋企業(yè)發(fā)展的全過程。
(9) 企業(yè)法律顧問:擔(dān)任了2家上市公司(國人通信、清華同方)和4家非上市公司以及1家瑞士公司的法律顧問。行業(yè)涵蓋TMT、電力、制造和傳播行業(yè)。
(10) 企業(yè)內(nèi)訓(xùn):帶領(lǐng)產(chǎn)品和風(fēng)控部對財富管理的理財經(jīng)理進(jìn)行高強(qiáng)度的銷售培訓(xùn),促其成單。培訓(xùn)頻次為每周三次以上。為企業(yè)提供風(fēng)控、合同等內(nèi)部法律培訓(xùn)200多場。
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