風(fēng)投兵器譜 ——七種武器教你如何吸引風(fēng)險投資

第一講：兵器譜第一器：知彼
一、風(fēng)險投資是怎么一回事?
風(fēng)險投資的歷史：
1．哥倫布的故事與歐洲貿(mào)易的風(fēng)險性；
2．現(xiàn)代風(fēng)險投資起源：美國風(fēng)險投資的發(fā)展史
二、VC都是些什么人?
風(fēng)投家的相同與不同：
1．投資銀行家；
2．實業(yè)家；
3．職業(yè)風(fēng)險投資家
三、VC是如何運作的?
1．風(fēng)投生命周期四字訣：
1）融
2）投
3）管
4）退
2．風(fēng)投基金的組成形式：
1）公司制；
2）有限合伙制
3．風(fēng)投基金未必主動告訴你的秘密：
1）投資規(guī)模；
2）投資時長；
3）錢以外的事兒

四、VC是如何賺錢的?
1．基金管理費：維持基金運營；
2．投資回報的收益分成：2:8定律；
3．跟投回報：需要一桿進洞的精準
五、VC如何選擇投資目標?
1．行業(yè)：是不是朝陽行業(yè)；
2．實力：企業(yè)在同行業(yè)的排名；
3．市場：體量有多大；
4．股權(quán)結(jié)構(gòu)：獨裁、集中、分散、傀儡；
5．業(yè)務(wù)：單一、多元；
6．產(chǎn)業(yè)鏈：上下游關(guān)系；
7．管理團隊：穩(wěn)定、變動、水平、股權(quán)；
8．技術(shù)：核心、壁壘、市場化、知識產(chǎn)權(quán)；
9．財務(wù)數(shù)據(jù)：利潤、現(xiàn)金流、成長性；
10．戰(zhàn)略：上市意愿、未來發(fā)展、投資款使用；
11．實際控制人：能力、口碑、財力；
12．投資價格：市盈率；
13．商譽和訴訟。——現(xiàn)場盡調(diào)：魔鬼都在細節(jié)中。
經(jīng)典投資案例和故事：ITAT；凡客
 
第二講：兵器譜第二器：知己
一、你為什么需要VC?
1．VC的錢和其他錢有什么不同?
1）銀行貸款；
2）民間借貸；
3）非VC投資；
4）VC怪招：可轉(zhuǎn)債
2．對于VC而言，你是否足夠美味?
1）企業(yè)成長性；
2）實際控制人的能力；
3）狼性發(fā)展；
4）VC所占股權(quán)比例
二、我需要問VC要多少錢?
1．可能你需要的不只是“一顆VC”，A輪、B輪的意義；
2．向VC融資的工作流程
經(jīng)典案例分析：蒙牛
 
第三講：兵器譜第三器：按圖索驥
一、商業(yè)計劃書的那些事兒
1．為什么需要商業(yè)計劃書?
2．商業(yè)計劃書寫什么：公司介紹；商業(yè)模式；盈利模式；管理團隊；財務(wù)預(yù)測；未來發(fā)展；資金使用計劃
二、商業(yè)計劃書的誤區(qū)
1．邏輯混亂；
2．寫成一本技術(shù)說明書；
3．破綻太多
三、一份成功的商業(yè)計劃書：VC希望看到什么?
1．清晰的邏輯；
2．傻瓜都能看懂的書；
3．明確的訴求
實際案例分析：百寶合；i財富
 
第四講：兵器譜第四器：練武先練功
一、與VC談判的技巧
1．到哪里去找VC：朋友介紹；協(xié)會；參賽；
2．和VC里的什么人談：投資經(jīng)理；總監(jiān)；合伙人；老板；
3．如何對待VC的盡職調(diào)查：盡調(diào)內(nèi)容；
4．如何向VC做路演
二、路演：演員的自我修養(yǎng)
1．什么人來做路演；
2．一個人演還是一群人演；
3．路演團隊的分工；
4．會議材料的準備；
5．做個什么樣的PPT；
6．路演中常犯的錯誤：表達能力；身份關(guān)系；配合問題；熟悉程度
7．路演不等于表演：反映真實情況；合法合規(guī)進行路演；不要怕被挑戰(zhàn)；真誠
實際案例分析：喬布斯與蘋果；德愛教育
 
五、兵器譜第五器：插上草標賣自己
一、財務(wù)預(yù)測與估值
1．什么是估值；
2．常見的估值方法：PE，PB；拍腦袋；
3．企業(yè)應(yīng)該如何估值
二、財務(wù)模型的重要性：即使模型錯誤，也是必要的
三、對賭協(xié)議是賭博嗎?
實際案例分析：收獲寶；德愛教育
 
六、兵器譜第六器：防火防盜防風(fēng)投
一、VC黑科技
1．優(yōu)先清算權(quán)；
2．防稀釋條款；
3．董事會成員；
4．保護性條款；
5．股份兌現(xiàn)；
7．股份回購；
8．領(lǐng)售權(quán)；
9．競業(yè)禁止；
10．融資額；
11．登記權(quán)；
12．信息真實承諾書
實際案例分析：最高法院判例“甘肅世恒”案
 
七、激光劍：手中無劍心中有情
一、投資后如何處理與VC的關(guān)系
1．信息透明；
2．遠親不如近鄰；
3．后續(xù)融資規(guī)劃；
4．投資心理學(xué)：用體驗感彌補虛空
實際案例分析：中廣核匯聯(lián)基金

金融管理和法律專家
香港中文大學(xué)法律學(xué)院金融法博士
復(fù)旦大學(xué)法學(xué)理論/芝加哥肯特法學(xué)院金融法雙碩士
沃爾瑪(中國)公司事務(wù)部 研究顧問
香港律師會 法律發(fā)展研究員
深圳前海國際船艇交易所 高級顧問
深圳廣播電臺生活頻率(FM94.2) 《百法百眾》主持人
曾任：廣東萬乘律師事務(wù)所 律師
曾任：松禾資本（內(nèi)知名的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)）投資經(jīng)理
曾任：深圳市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金  高級投資經(jīng)理
曾任：中科創(chuàng)金融控股集團 副總裁
現(xiàn)任：深圳前海齊心金融控股集團 副總裁
現(xiàn)任：中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金 投資會委員
張老師具有法律、金融雙重背景，現(xiàn)從事律師和私募股權(quán)投資的工作。熟悉私募股權(quán)投資運作的原理、投資標準、投資運營規(guī)律、融投管退的全流程管理、私募股權(quán)投資的風(fēng)險控制、企業(yè)的風(fēng)險控制流程；深諳創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)如何吸引私募股權(quán)投資、如何制作商業(yè)計劃書和路演、如何與基金談判的秘訣。專注領(lǐng)域包括訴訟和非訴訟的法律事務(wù)，企業(yè)和投資風(fēng)險控制、融產(chǎn)品的設(shè)計、并購重組、股權(quán)投資、組建私募股權(quán)投資基金等。
 
實戰(zhàn)背景：
(一)法律
張博士先后畢業(yè)于深圳大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、美國芝加哥肯特法學(xué)院、香港中文大學(xué)，獲得兩個碩士學(xué)位和一個博士學(xué)位。專業(yè)研究金融法。
在司法實踐中，曾從事執(zhí)業(yè)律師的工作。擅長進行訴訟和金融法領(lǐng)域的非訴訟事務(wù)，包括涉及投融資、并購、公司治理等方面的法律事務(wù)。
(二)金融
張博士的碩士和博士研究方面為金融法，從2008年開始從事金融投資領(lǐng)域，曾在國內(nèi)著名的風(fēng)險投資公司、政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金、金融控股集團工作。工作主要內(nèi)容為對投資企業(yè)進行盡職調(diào)查，風(fēng)險評估與控制，投資決策，基金組建與治理，擔保公司項目評審與團隊管理，金融公司投資流程設(shè)計與管理等。
在實踐中，張博士擅長投資風(fēng)險控制，投資制度建設(shè)，基金治理。

實戰(zhàn)案例：
(1) 基金治理：負責(zé)建構(gòu)多家企業(yè)基金的架構(gòu)，企業(yè)草擬基金投資文件、審核基金的各類法律文件，撰寫基金募集文件、合伙協(xié)議等。并進行基金募集的路演。
(2) 組建子基金：先后與深圳創(chuàng)新投、松禾資本、清華力合、中信并購、中興合創(chuàng)等8家私募基金管理人聯(lián)合發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金?；鹂傄?guī)模超過20億元人民幣。
(3) 并購基金：參與深圳前海齊心金融控股集團對被投企業(yè)組建的并購基金資產(chǎn)管理計劃，進行談判、審核法律文件、對企業(yè)進行盡職調(diào)查。
(4) 財富產(chǎn)品設(shè)計：主持中科國富系列、中科賽富系列、傳世天成文化基金、中科創(chuàng)財富通、前海股權(quán)交易所私募債等12只財富產(chǎn)品。產(chǎn)品規(guī)模約為25億元人民幣。
(5) 風(fēng)險控制：兼任中科創(chuàng)融資擔保有限公司董事，主管風(fēng)險控制工作；負責(zé)深圳前海齊心金融控股集團和基金的風(fēng)險控制部門，從法律層面對公司和基金治理、投資進行全面的風(fēng)險控制和投后管理。對近百個擔保項目進行評審、考察，進行保后監(jiān)管，完善擔保評審、項目審核和監(jiān)管的工作流程，對擔保風(fēng)控團隊進行管理。
(6) 私募股權(quán)投資：從事中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金對新能源、高端裝備領(lǐng)域、K12教育等領(lǐng)域的股權(quán)投資。投資金額超過4.5億元人民幣。
(7) 主辦訴訟案件：基本為商業(yè)合同糾紛案件，涵蓋銷售合同糾紛、承攬合同糾紛、房地產(chǎn)合作糾紛等。承辦了一百多宗案件，勝訴率達95%。
(8) 主辦非訴訟法律業(yè)務(wù)：為企業(yè)提供并購交易、內(nèi)部風(fēng)險控制、商業(yè)合同草擬、審核、交易的法律盡職調(diào)查、商務(wù)談判、出具法律意見書等工作，工作范圍涵蓋企業(yè)發(fā)展的全過程。
(9) 企業(yè)法律顧問：擔任了2家上市公司(國人通信、清華同方)和4家非上市公司以及1家瑞士公司的法律顧問。行業(yè)涵蓋TMT、電力、制造和傳播行業(yè)。
(10) 企業(yè)內(nèi)訓(xùn)：帶領(lǐng)產(chǎn)品和風(fēng)控部對財富管理的理財經(jīng)理進行高強度的銷售培訓(xùn)，促其成單。培訓(xùn)頻次為每周三次以上。為企業(yè)提供風(fēng)控、合同等內(nèi)部法律培訓(xùn)200多場。
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