財務(wù)報表分析與企業(yè)經(jīng)營決策

適合對象：財務(wù)總監(jiān)、總會計師、注冊會計師、財務(wù)經(jīng)理、總經(jīng)理、注冊會計師、財務(wù)主管等
課程特色：   
該課程采用國際通行的案例教學(xué)法，絕大部分案例以國內(nèi)國際知名上市公司公開的報表為數(shù)據(jù)來源進(jìn)行分析，通過案例分析，掌握規(guī)律，增強(qiáng)實(shí)踐能力；
該課程運(yùn)用真實(shí)案例證明傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析方法存在的缺陷，以及對企業(yè)經(jīng)營決策的誤導(dǎo)。并從全新的視角提出財務(wù)報表分析的新思維與新方法，使人耳目一新的感覺。
財務(wù)報表來自于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動，而且必須回到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動中去，指導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動，才能真正體現(xiàn)財務(wù)報表分析的價值所在。該課程突破傳統(tǒng)財務(wù)報表分析只分析財務(wù)報表，不能解決企業(yè)實(shí)際經(jīng)營問題的缺陷，力求將財務(wù)報表分析與企業(yè)經(jīng)營決策緊密結(jié)合，從財務(wù)的視角談經(jīng)營，從經(jīng)營的視角讀報表，將財務(wù)分析與企業(yè)經(jīng)營決策兩者完美對接，真正學(xué)以致用。具體來說，不僅幫助學(xué)員從報表中發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，而且，圍繞企業(yè)融資、投資、經(jīng)營和分配等活動，結(jié)合報表提出獨(dú)到的決策思路與方法。真正使財務(wù)報表分析能為企業(yè)高層的決策服務(wù)。
該課程同時告訴大家如何識別虛假報表，然后將虛假的報表還原成真實(shí)的報表后，再進(jìn)行財務(wù)分析與決策。否則，財務(wù)分析不僅不能幫助我們決策，反而會誤導(dǎo)我們的投資及經(jīng)營決策。

課程大綱：
第一部分  財務(wù)報表概述

• 哈佛財務(wù)分析框架
• 財務(wù)報表分析的邏輯思路與切入點(diǎn)
• 財務(wù)報表的三大功能
• 財務(wù)報表分析的三元素
• 財務(wù)報表三元素與企業(yè)價值管理
• 財務(wù)報表三元素與企業(yè)財務(wù)危機(jī)
• 如何把握經(jīng)濟(jì)景氣、股市行情與財務(wù)報表之間的關(guān)系
• 識別虛假財務(wù)報表的整體思路
  • 案例：微軟公司與通用、福特等的財務(wù)報表比較分析
  • 案例：四川長虹財務(wù)報表分析

第二部分  資產(chǎn)負(fù)債表分析與經(jīng)營決策
一、現(xiàn)金
        1．企業(yè)經(jīng)營成功的關(guān)鍵是現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)的結(jié)合
        2．GE的現(xiàn)金管理
       3．集團(tuán)公司現(xiàn)金管理體制
        4．現(xiàn)金消失的五條路徑
        5．現(xiàn)金回流的五條路徑
        6．如何保持現(xiàn)金平衡
        7．企業(yè)融資路線圖
        8．現(xiàn)金的戰(zhàn)略管理
        9．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型及對利潤的影響
        10．京瓷、豐田、李嘉誠、微軟、萬科、聯(lián)想等公司的現(xiàn)金管理策略
二、預(yù)付賬款
1．預(yù)付帳款中存在的陷阱
2．預(yù)付賬款的審計預(yù)期
3．案例：分析云南銅礦的預(yù)付賬款對企業(yè)利潤和現(xiàn)金流的影響
  
三、從應(yīng)收票據(jù)看企業(yè)市場競爭力
        1．如何從應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款看企業(yè)的競爭力；
        2．格力等優(yōu)秀企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)管理策略
  
四、應(yīng)收賬款
        1．應(yīng)收賬款是為擴(kuò)大銷售進(jìn)行的投資，是經(jīng)營風(fēng)險的轉(zhuǎn)移
        2．以應(yīng)收賬款的高增長換取銷售額和利潤的增長不可取
        3．企業(yè)應(yīng)收賬款管理中存在的問題及對策
        4．應(yīng)收賬款與企業(yè)經(jīng)營方式、經(jīng)營風(fēng)險
        案例：從四川長虹的應(yīng)收賬款透視其經(jīng)營策略及其慘痛教訓(xùn)
        案例：如何通過改造經(jīng)營模式來加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理
  
五、存貨
        1．采購環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
            案例：日本京瓷的采購策略、
案例：戴爾公司采購策略
        2．生產(chǎn)環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
           案例：海爾的零庫存是靈丹妙藥嗎？
        3．銷售環(huán)節(jié)的存貨分析與管控
           案例：萬科的存貨管理策略
        4．存貨積壓對利潤的影響
           案例：康佳彩電存貨積壓對利潤的短期和長遠(yuǎn)影響
        5．存貨結(jié)構(gòu)分析與企業(yè)經(jīng)營狀況
        6．存貨分析綜合案例：康佳彩電的庫存分析與管理
  
六、固定資產(chǎn)
        1．固定資產(chǎn)投資與市場的培育要匹配
           案例：某啤酒廠的失敗案例
           案例：某造紙廠的成功案例
        2．如何實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的綜合成本最優(yōu)
           案例：華潤電廠
           案例：西南航空公司
        3．如何提高固定資產(chǎn)的利用率
           案例：聯(lián)邦快遞
           案例：華潤電廠
           案例：西南航空公司
        4．固定資產(chǎn)折舊政策對利潤的影響
        5．失敗在過度投資固定資產(chǎn)的3個理由
        6．解開藍(lán)田的固定資產(chǎn)之秘
        7．固定資產(chǎn)折舊政策解析
        8．固定資產(chǎn)投資規(guī)劃
  
七、長期股權(quán)性質(zhì)投資
        1．投資分類與企業(yè)的選擇
        2．股權(quán)投資的扁平化
        3．巴菲特現(xiàn)金與利潤平衡的投資藝術(shù)
        4．李嘉誠的投資組合藝術(shù)
        5．豐田的先行投資原則
        6．史玉柱的投資理念
7．長期投資的目的
        8．如何檢視長期投資的品質(zhì)優(yōu)劣
        9．對外投資多的企業(yè)如何保持高股價
        10．善用合并報表，了解投資績效
        11．集團(tuán)公司如何設(shè)置合理的企業(yè)架購
   
八、商譽(yù)與企業(yè)并購
        案例：青島海爾
   
九、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營方式、贏利模式的影響
        案例：華聯(lián)綜超與大商股份
  
十、傳統(tǒng)的短期償債能力分析中存在的誤區(qū)
        案例：沃爾瑪還不起錢？
 
十一、如何確定合理的資產(chǎn)負(fù)債率水平
        案例：十家美國上市公司的負(fù)債水平分析及其內(nèi)在規(guī)律
 
十二、應(yīng)付賬款中的風(fēng)險控制
        案例：普爾斯馬特倒閉案件解析
 
十三、如何檢視企業(yè)負(fù)債的安全性
        案例：中石化與IBM
        案例：集團(tuán)公司的真實(shí)負(fù)債率如何測算？
 
十四、資產(chǎn)負(fù)債表類型的劃分
十五、所有者權(quán)益

• 企業(yè)的三大杠桿效應(yīng)
• 從股權(quán)杠桿檢視企業(yè)的治理能力

案例：王永慶的臺塑集團(tuán)下屬企業(yè)的治理水平

• 如何推行平衡股利政策
• 從股東權(quán)益構(gòu)成透視企業(yè)實(shí)力

案例：沃爾瑪與金蝶軟件比較分析

第三部分  利潤表分析與經(jīng)營決策
    一、營業(yè)收入
        1．營業(yè)收入的分析思路
        2．企業(yè)的銷售組合分析
           案例：沃爾瑪?shù)匿N售組合分析
        3．企業(yè)連接經(jīng)營
案例：麥當(dāng)勞的銷售策略分析
案例：零售業(yè)的類金融分析
        4．營業(yè)收入真實(shí)性分析
           案例：藍(lán)田股份與銀廣夏的虛假報表識別
        5．營業(yè)收入與獲利哪一個更重要？
    二、營業(yè)成本
        1．營業(yè)成本與產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)系
        2．變動成本與產(chǎn)品定價
        3．虧損的產(chǎn)品可以停產(chǎn)嗎？
        4．如何選擇好產(chǎn)品
        5．企業(yè)戰(zhàn)略與營業(yè)成本控制
           案例：北京物美與沃爾瑪
    二、投資收益
        1．從合并報表與單個報表的邏輯關(guān)系中分析投資收益的真實(shí)性
        2．從投資收益與營業(yè)利潤的互補(bǔ)關(guān)系中分析投資收益的真實(shí)性
           案例：解析科龍電器的投資收益
    三、期間費(fèi)用
        1．銷售費(fèi)用的與企業(yè)形態(tài)有關(guān)
        2．管理費(fèi)用與企業(yè)發(fā)展階段有關(guān)
        3． 財務(wù)費(fèi)用與企業(yè)不同階段的融資風(fēng)險
        4．減法式的成本削減對策為什么總失敗
        5．期間費(fèi)用分析的幾種思路與方法
        6．如何通過流程化管理降低期間費(fèi)用
        7．豐田汽車如何節(jié)省研發(fā)費(fèi)用
        8．如何降低企業(yè)財務(wù)費(fèi)用
    四、新會計準(zhǔn)則下的利潤結(jié)構(gòu)分析體系
        1．新準(zhǔn)則下營業(yè)利潤分析中的誤區(qū)
2．利潤結(jié)構(gòu)的內(nèi)在質(zhì)量
        3．利潤結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析
        4．利潤結(jié)構(gòu)現(xiàn)金獲取質(zhì)量分析
           案例：美的電器
    五、盈余質(zhì)量分析
        1．公司所采用的會計政策的穩(wěn)健性分析
        2．主要會計報表相關(guān)項目金額的分析
        3．利潤的含金量分析
        4．企業(yè)操縱盈余的十大信號
           案例：美的電器與格力電器的盈利質(zhì)量的比較分析

第四部分  現(xiàn)金流量表分析與經(jīng)營決策
    一、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析
    二、投資活動的現(xiàn)金流量分析
    三、融資活動現(xiàn)金流量分析
    四、企業(yè)不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流特征
    五、銷售增長時期的現(xiàn)金流特征
    六、銷售下降時期的現(xiàn)金流特征
    七、銷售平穩(wěn)時期的現(xiàn)金流特征
    八、虧損企業(yè)的現(xiàn)金流特征
    九、通貨膨脹下的現(xiàn)金流特征
    十、如何獲取更多的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流？
        案例：沃爾瑪?shù)慕?jīng)營活動現(xiàn)金流分析
   十一、虛假現(xiàn)金流量表的識別
        案例：藍(lán)田的現(xiàn)金流分析
   十二、通過現(xiàn)金流量表來驗(yàn)證資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表項目的真實(shí)性
        案例：某上市公司的現(xiàn)金流量真實(shí)性分析

第五部分 價值分析與企業(yè)價值決定
一、為什么要關(guān)注企業(yè)的價值
二、企業(yè)價值決定的主要因素
三、凈資產(chǎn)報酬率與企業(yè)價值
四、成長性與企業(yè)價值
五、風(fēng)險與企業(yè)的價值
案例： 微軟與三大汽車公司的企業(yè)價值對比分析
案例：中國移動與中國聯(lián)通企業(yè)價值對比分析

　　中華企管培訓(xùn)網(wǎng)特聘講師，中國注冊會計師協(xié)會會員，楊念祖老師著名財務(wù)專家，實(shí)戰(zhàn)派講師，職業(yè)指南頻道《企管天下》欄目特邀專家。楊念祖老師曾先后擔(dān)任大型中央企業(yè)、外資房地產(chǎn)企業(yè)、投資公司、物流公司的財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理、總經(jīng)理、副董事長等職務(wù)，具有建筑、勘察設(shè)計、工業(yè)、房地產(chǎn)、商業(yè)、物業(yè)、餐飲、咨詢、物流等行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)。

　　楊念祖老師不僅具有豐富的財務(wù)總監(jiān)職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，又具有扎實(shí)的企業(yè)經(jīng)營管理的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。近年來主要講授財務(wù)總監(jiān)班、總裁班、MBA班、EMBA班、職業(yè)經(jīng)理人班、銀行信貸經(jīng)理班方面的課程。

　　楊念祖老師在企業(yè)投融資管理、企業(yè)經(jīng)營管理和財務(wù)分析方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，特別是近年來在《財務(wù)報表分析與企業(yè)經(jīng)營決策》、《非財務(wù)經(jīng)理的財務(wù)管理》、《會計報表與銀行信貸決策》、《企業(yè)現(xiàn)金流管理策略》等系列課程的培訓(xùn)方面；楊念祖老師形成了清晰、嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)用、生動的培訓(xùn)風(fēng)格，培訓(xùn)課程運(yùn)用大量的實(shí)例，深入淺出，通俗易懂，風(fēng)格新穎，視角獨(dú)到，內(nèi)容充實(shí)縝密，邏輯性強(qiáng)，給人耳目一新的感覺。

　　楊念祖老師他力求把先進(jìn)的會計理念和財務(wù)思維傳授給學(xué)員，不僅能讓學(xué)員知其然，更能知其所以然，更重要的是將財務(wù)理論與企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)財務(wù)與經(jīng)營的無縫對接，通過財務(wù)報表發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，反過來用財務(wù)的思維指導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營決策，使財務(wù)充滿鮮活力。