地產戰(zhàn)略投資決策與財務報表分析

一、戰(zhàn)略投資與報表分析
長期投資決策程序：先要搞清如何選擇項目以及投資的目標是什么？
如何選擇一個好項目？
投資人的整體投資方向
    行業(yè)發(fā)展趨勢的整體判斷
    競爭能力分析
    管理團隊能力考核
    財務分析
    盈利模式
    SWOT分析
    經(jīng)營模式

你所投資的目標是什么？
    投資的趨動力
    獲取資本增值，通過以下方式：
    投資后上市退出
    產業(yè)鏈上下游整合
    整合后上市退出
    投資后轉讓給上市公司或產業(yè)投資者
    公司內部管理層回購
案例1：某個酒店集團決定收購一個臺灣地產在江西一個公園項目，這個項目投資于1999年，前期投資12億元，總投資預計為30億元，后因資金問題停工，但這個項目在南昌市占地大約1000畝，尚需要新注資25億元，如果你是這個酒店集團的總經(jīng)理，你如何看待這個項目？
行業(yè)發(fā)展趨勢的整體判斷：
從胡錦濤總書記訪問拉美的第一站說起，做為企業(yè)對行業(yè)趨勢的掌握應該注意的方法。
不同階段的企業(yè)項目所對應的投資策略：
例如：處于快速成長期的項目所應對的策略。

運用資源分配策略影響競爭者的投資決策
直奔主題：向目標市場投入大量資金，防止競爭對手進入。
虛張聲勢：向非目標市場投入少量資金，讓競爭者去維護那個市場
有意退讓：有意放棄自己的市場，讓競爭對手在那里投入資源。
競爭能力分析：
與上游、下游企業(yè)的關系：你的項目是否具備形成產業(yè)鏈的關鍵？
現(xiàn)金流量及其估算：
項目的未來價值到底怎么看？
案例分析2：從匯豐投資銀行部的現(xiàn)金流量測算看一個企業(yè)項目的優(yōu)劣。

二、企業(yè)活動及報表分析
1、本量利分析：利潤敏感性分析，從市場占有率到目標利潤的分析
2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析：看一個企業(yè)項目的運營模式
3、資產負債表重點看什么？主要指標：流動比率、速動比率、總杠桿、應收款項、長期與短期負債。
4、損益表重點看什么？利息保障倍數(shù)、息稅前利潤、成本占收入比重。

三、組織結構及財務報表分析
1、財務報表分析的基本方法：
比率分析
現(xiàn)金流分析
同型分析
同一張報表的結構分析：
案例3：以廈新電子2002-2004年財務報表看這個企業(yè)的組織結構及財務狀況。
趨勢分析
同一公司各年度財務數(shù)據(jù)的對比分析：最近三年的財務年報分析：持續(xù)增長

2、比較分析
不同公司財務數(shù)據(jù)的對比分析：
哪個項目是最好的？
案例4：某個集團企業(yè)重組中的項目財務分析。

四、經(jīng)營戰(zhàn)略與財務報表分析：
1、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略：投資與融資戰(zhàn)略的制定——是營銷第一還是資本運營第一？
2、營運能力分析：雞肋的項目、明星項目
3、項目風險與財務報表分析：
風險如何規(guī)避？

五、戰(zhàn)略投資、戰(zhàn)略評價、財務方法的改進
什么是戰(zhàn)略投資？
戰(zhàn)略投資是讓公司變得更好的投資

什么樣的公司是好公司？
投資資本回報？從簽定對賭協(xié)議看如何確保投資資本回報？
案例5：某個房地產集團企業(yè)收購中小賓館中的代價與對策，對賭協(xié)議如何著手？

陳光，中華企管培訓網(wǎng)特邀企業(yè)內訓講師， 畢業(yè)于中央財經(jīng)大學稅務學院，經(jīng)濟學碩士，注冊稅務師， 黑龍江省國稅局培訓中心納稅檢查講師，曾先 后在多個國有企業(yè)、IT企業(yè)從事財務審計工作并擔任過高職。

實戰(zhàn)經(jīng)驗：
陳光老師具有8年的大企業(yè)管理經(jīng)驗和5年咨詢顧問經(jīng)歷，特別在企業(yè)內部控制、企業(yè)財務戰(zhàn)略、財務管理與項目管理、納稅籌劃等方面有豐富的授課經(jīng)驗，曾受邀為不同類型的企業(yè)、知名學府、政府部門做過多次大型演講及授課。受邀在全國各地主持多種主題研討會，全國學員近2萬人。陳光老師接受過多家媒體專訪并報道，全國電視欄目《前沿講座》主講。陳老師曾經(jīng)培訓輔導過多家行業(yè)品牌公司，培訓現(xiàn)場有效促使人們快速成長，獲得極大反響與績效。出版最新暢銷財務光盤課程《老板財務一點通》，2012年上市財稅、房地產項目管理專家，參與不同類型企業(yè)集團的戰(zhàn)略、財務、項目管理咨詢。擔任過50多家企業(yè)的顧問。主持北汽福田汽車股份有限公司等知名企業(yè)財務風險以及內部控制流程咨詢項目。豐富的內部控制診斷經(jīng)驗，豐富的內部控制以及財務審計經(jīng)驗。

授課特點：
陳光老師的培訓風格以理論深厚，貼近實戰(zhàn)見長。內容充實新穎、培訓氣氛活躍、言簡意賅、案例經(jīng)典、分析深刻，深受學員好評，在業(yè)內享有良好聲譽。