《產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展機遇與商業(yè)銀行介入路徑分析》

產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展機遇與商業(yè)銀行介入路徑分析

劉東

授課主題：產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展機遇與商業(yè)銀行介入路徑分析

授課對象：金融主管領(lǐng)導(dǎo)，地方政府平臺及地方國企領(lǐng)導(dǎo)。

授課時長：1天-3天

授課大綱：

第一部分：產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展環(huán)境分析

    1、利率市場化與金融防風(fēng)險對金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的影響

    2、跨境金融發(fā)展對金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的潛在影響

    3、針對地方政府的87號文對金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的影響

    4、證監(jiān)會加強監(jiān)管造成金融機構(gòu)參與上市公司產(chǎn)業(yè)基金的影響

    5、發(fā)改委與財政部政策對地方政府參與產(chǎn)業(yè)基金的政策與指導(dǎo)原則

    6、目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展存在的問題

第二部分：地方政府參與產(chǎn)業(yè)基金的有關(guān)分析

    1、政府投資基金相關(guān)政策解讀

（1）財政部210號文

（2）發(fā)改委2800號文

2、地方政府基金的目前市場概況

        （1）各地發(fā)展地方政府基金的總體市場情況

        （2）地方政府基金分類

        （3）地方政府基金發(fā)展目前面臨的問題

    3、地方政府基金的運作

        （1）地方政府基金運作的核心能力

（2）地方政府基金的基金管理人（GP）選擇

        （3）地方政府基金的投資領(lǐng)域

（4） 禁止類投資方向與如何防范明股實債（從法院2個判例講起）

        （5）投資基金的投資項目估值與風(fēng)險控制

        （6）投資基金的投資決策機制、程序設(shè)計

        （7）以PPP基金、VC/PE基金、并購與產(chǎn)業(yè)基金為重點，如何更好的撬動金融機構(gòu)與社會資本，實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、項目孵化、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與地方經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

        （8）各地的不同類型政府投資基金運作模式與案例分析

         包括云南某產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、遼寧某地產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、河南省某PPP基金、某地方政府平臺設(shè)立的創(chuàng)投基金、四川某特定產(chǎn)業(yè)基金等

（9）未來先進的基金運作模式研究

        （10）領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任與基金監(jiān)管、運作風(fēng)險及其他可能關(guān)心的問題

第三部分：上市公司參與產(chǎn)業(yè)基金運作的有關(guān)分析

1、上市公司參與產(chǎn)業(yè)基金的一般運作模式

2、上市公司參與產(chǎn)業(yè)基金的募資、投資、管理與退出路徑及風(fēng)險規(guī)避

    3、2個上市公司參與產(chǎn)業(yè)基金的案例分析

第四部分：金融機構(gòu)如何參與產(chǎn)業(yè)基金運作

1、        金融機構(gòu)參與PPP基金中的運作模式、結(jié)構(gòu)化安排與案例分析

2、        如何規(guī)避明股實債

3、        金融機構(gòu)參與基金運作的風(fēng)險分析

第五部分：金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的投資方向

1、        從全球角度看產(chǎn)業(yè)投資方向

2、        從發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家比較看投資方向

3、        從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律與產(chǎn)業(yè)鏈看產(chǎn)業(yè)投資

4、        從國家政策角度看產(chǎn)業(yè)投資方向

5、        從過剩產(chǎn)能角度看投資方向

6、        從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)看投資方向

7、        從資本市場估值角度看投資方向

8、        從基礎(chǔ)理論的角度看投資方向

9、        從企業(yè)家的社會責(zé)任角度看投資方向

10、     從其他角度看投資

第六部分：特定產(chǎn)業(yè)的分析

1、        汽車產(chǎn)業(yè)分析

2、        農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)分析

3、        房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)分析

4、        醫(yī)療與大健康產(chǎn)業(yè)分析

5、        其他熱門領(lǐng)域

第七部分：特定金融領(lǐng)域分析

1、        商業(yè)銀行的商業(yè)模式、競爭與發(fā)展

2、        互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展與投資機會分析

3、        傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)增長領(lǐng)域分析：消費金融、資產(chǎn)管理、投資銀行、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、綜合金融創(chuàng)新

第八部分：金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的投資模式與策略

1、        參股性投資

2、        控股性投資

3、        100%并購

4、        債權(quán)投資

5、        明股實債

6、        股債結(jié)合

7、        夾層投資

8、        股權(quán)+期權(quán)

9、        其他投資策略

第九部分：金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的投資項目估值與風(fēng)控

1、        投資項目的估值基礎(chǔ)方法

2、        投資項目的估值依據(jù)與參數(shù)指標(biāo)

3、        無形資產(chǎn)的估值問題：商譽、特許經(jīng)營權(quán)、專利與知識產(chǎn)權(quán)等

4、        未盈利企業(yè)的估值

5、        投資的風(fēng)控：期權(quán)與對賭

6、        其他財務(wù)績效與非財務(wù)績效的風(fēng)控機制設(shè)計

7、        控制權(quán)與收益權(quán)、表決權(quán)的分析

8、        公司結(jié)構(gòu)與公司控制分析

9、        其他影響估值與風(fēng)控的外部性因素分析

第十部分：企業(yè)并購的模式與策略分析

1、        從支付手段看并購

2、        從操作對象看并購

3、        從操作的標(biāo)的看并購

4、        從主并企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)關(guān)系角度看并購

5、        從信息披露的要求和程度角度看并購

6、        從主并企業(yè)的態(tài)度看并購

7、        從主并企業(yè)資金來源角度看并購

8、        從主并企業(yè)收購意圖看并購

9、        從并購的交易模式與交易形式看并購

10、     從控制權(quán)轉(zhuǎn)移角度看并購

11、     如何實現(xiàn)反收購

第十一部分：金融機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金的退出

1、        企業(yè)上市：分為直接上市與間接上市

2、        第三方轉(zhuǎn)讓

3、        原始股東回購

4、        長期持有并分紅

5、        資產(chǎn)證券化

6、        清算

7、        其他可能的退出方式