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《風投還是“瘋投” ——風險投資如何進行風險控制》

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《風投還是“瘋投” ——風險投資如何進行風險控制》內訓基本信息:
張嶂
張嶂
(擅長:資本運營 法律法規(guī) )

內訓時長:1天

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內訓咨詢熱線:010-68630945; 88682348

內訓課程大綱

風投還是“瘋投”

                            ——風險投資如何進行風險控制

(第1版)

 

張  嶂

 

?  課程涉及領域關鍵詞

企業(yè)投資  風險控制  創(chuàng)業(yè)投資  私募股權投資

 

?  課程背景

只要是投資,就一定會有風險。風險投資,則更是一場高風險與高收益并存的博弈,一塊多米諾骨牌倒掉,就可能使企業(yè)與資本的合作付諸流水,例如:

(1)投資過于急功近利,就會迫使背負著資本重殼的企業(yè),盲目做大,陷入擴張失控的陷阱。(2)企業(yè)的商業(yè)模式華而不實,風投被企業(yè)的表面文章所誘惑投下巨資,存有致命缺陷的商業(yè)模式如資本黑洞,風投的大筆投入就可能打了水漂。(3)風投指手畫腳,希望企業(yè)向左走,企業(yè)家不愿唯資本馬首是瞻,堅持企業(yè)向右走——合作者變成敵人,內斗會導致企業(yè)元氣大傷,最后落得企業(yè)創(chuàng)始人被踢出局或者風投撤資的下場。

投資的失敗往往來源于風控的失敗。為避免失敗,風控者會采取各種措施和方法,以降低風險事件發(fā)生的可能性,或者是減少風險所造成的損失。通過介紹風投進行風控的理念、方式和具體實施措施,掌握股權投資的風險控制原理和實際操作經驗,了解在實際投資中應該如何通過各種風險控制思維和方法,實現(xiàn)高水平的風險控制,從而降低投資風險。

 

?  課程目標

    通過授課和案例分析,使學員全面掌握風險投資行業(yè)的投資風險控制關鍵點和技巧。學會如何運用這些技能在股權投資實踐中進行風險識別、風險管理和風險控制。

 

?  課程特色:實戰(zhàn)性強,案例與理論結合,即學即用。

 

?  授課方式:講授

 

?  課程對象

(1)適合于對風險投資行業(yè)感興趣的人士;(2)初涉風險投資行業(yè)的投資經理、風控經理、私募股權投資管理人

 

?  課程收益

(1)增強對風險投資行業(yè)的基礎風控知識;(2)掌握投資中的風控體系;(3)掌握投資協(xié)議的法律風控關鍵點;(4)學習如何構建風投行業(yè)的投資風控體系。

  

?  課程大綱

 

一、什么是風控

(1)能承受的風險 vs 明知的風險;(2)補救的風控 vs 預防的風控;(3)全面風控 vs 內部風控;(4)控制風險vs 沒有風險;

n  案例分析:股權投資的風險和E租寶的風險

 

二、充滿風險的風險投資

(1)投資眼中的“未來”和“當下”;(2)風險投資的生物學原理:從何而生;為何而長;(3)風投生命周期四字訣:融、投、管、退;(4)風險投資中的風險:行業(yè)、市場、企業(yè)、技術、人性;(5)規(guī)避風險的方法:深度、廣度、厚度

n  案例分析:中廣核匯聯(lián)基金的投資策略

 

三、通過預設投資標準控制風險

(1)行業(yè):是不是朝陽行業(yè);(2)實力:企業(yè)在同行業(yè)的排名;(3)市場:體量有多大;(4)股權結構:獨裁、集中、分散、傀儡;(5)業(yè)務:單一、多元;(6)產業(yè)鏈:上下游關系;(7)管理團隊:穩(wěn)定、變動、水平、股權;(8)技術:核心、壁壘、市場化、知識產權;(9)財務數(shù)據(jù):利潤、現(xiàn)金流、成長性;(10)戰(zhàn)略:上市意愿、未來發(fā)展、投資款使用;(11)實際控制人:能力、口碑、財力;(12)投資價格:市盈率;(13)商譽和訴訟。

——現(xiàn)場盡調:魔鬼都在細節(jié)中。

n  案例分析:阿波羅

 

四、通過財務預測、估值和對賭控制風險

(1)財務預測與估值;(2)常見的估值方法:PE,PB;拍腦袋;(3)風投如何估值;(4)對賭協(xié)議中的風險控制

n  案例分析:收獲寶

 

五、通過法律協(xié)議約定控制風險

(1)優(yōu)先清算權;(2)防稀釋條款;(3)董事會成員;(4)保護性條款;(5)股份兌現(xiàn);(7)股份回購;(8)領售權;(9)競業(yè)禁止;(10)融資額;(11)登記權;(12)信息真實承諾書

n  案例分析:最高院判例“甘肅世恒案“

 

六、風投還是瘋投:失敗案例分析

(1)億唐:在高貴中沒落;(2)港灣網絡:聰明反被聰明誤;(3)ITAT:瘋狂擴張的背后;(4)凡客:從平凡再出發(fā)

 

七、風險投資的風控模型

(1)投資土木學:盡職調查體系;(2)投資建設學:科學的產品結構。如何符合基金業(yè)協(xié)會的各項政策要求;(3)投資美學:缺乏體驗感與體驗感的重塑;(4)從數(shù)字到哲學,從哲學到美學。

n  案例演示:金融界最感人的廣告


講師 張嶂 介紹

張 嶂博士(深圳)   

——股權投資和法律專家

?  香港中文大學法律學院 法學博士

?  現(xiàn)任中廣核匯聯(lián)新能源股權投資基金 投委會委員

?  現(xiàn)任北京市煒衡(深圳)律師事務所高級合伙人

?  曾任深圳前海齊心金融控股集團股權投資、資產管理者

?  曾任深圳市松禾資本管理有限公司股權投資管理者

?  香港中文大學法律學院研究助教

?  香港律師協(xié)會法律發(fā)展研究員

 

【個人簡介】

張老師具有法律、金融雙重背景,現(xiàn)從事律師和私募股權投資的工作。從2008年開始從事金融投資領域,曾在國內著名的風險投資公司、政府創(chuàng)投引導基金、金融控股集團工作。工作主要內容為對投資企業(yè)進行盡職調查,風險評估與控制,投資決策,基金組建與治理,擔保公司項目評審與團隊管理,金融公司投資流程設計與管理等。在實踐中,張博士擅長投資風險控制,投資制度建設,基金治理。

?  組建私募股權投資子基金:在深圳市創(chuàng)投辦工作期間,從事與國內頂級私募基金管理人聯(lián)合發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金的審核工作。基金總規(guī)模超過20億元人民幣。

?  擔任過2家上市公司和12家非上市公司以及1家瑞士公司的法律顧問。

?  負責建構多家企業(yè)基金的架構,企業(yè)草擬基金投資文件、審核基金的各類法律文件,撰寫基金募集文件、合伙協(xié)議等。

?  為企業(yè)提供風控、合同等內部法律培訓200多場

熟悉私募股權投資運作的原理、投資標準、投資運營規(guī)律、融投管退的全流程管理、私募股權投資的風險控制、企業(yè)的風險控制流程;深諳創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)如何吸引私募股權投資、如何制作商業(yè)計劃書和路演、如何與基金談判的秘訣。

專注領域:訴訟和金融法領域的非訴訟的法律事務,企業(yè)和投資風險控制、金融產品的設計、并購重組、股權投資、組建私募股權投資基金等。

【授課風格】

  1.案例多,案例新穎,引導式授課

  2.課程工具性強,課程落地性強,學完即能用

3. 幽默活潑,課程互動性強,課程內容有高度和深度,對內容有獨到見解,咨詢項目經驗豐富,返聘率高


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