財務診斷與風險防范

《財務診斷與風險防范》

——通過財務視角分析企業(yè)運營，并有效防范投資風險

授課：孟顯仕老師

【課程背景】

在企業(yè)經營過程中，管理者面臨的一個重要挑戰(zhàn)，就是及時有效分析企業(yè)經營狀況，確保企業(yè)處于良性發(fā)展軌道上，并防范各類經營風險。而通過財務視角對企業(yè)經營情況進行分析診斷，直接影響管理者做出判斷及各類經營決策的質量，并最終決定了企業(yè)的經營成果。財務視角無疑已成為關乎企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要維度。

比如，你是否遇到過以下情形——

?   業(yè)務投資回報效率低，想提升又不知從何下手？

?   業(yè)務本身具備盈利性，企業(yè)卻仍然陷入資金困境？

?   辛苦忙活好多年，到頭來卻發(fā)現主要給銀行打工了？

?   項目投資過程中無視潛在風險，導致企業(yè)陷入被動？

導致以上困境的一個重要原因，是管理者缺乏財務思維，不懂得運用財務視角制訂企業(yè)經營策略。企業(yè)經營的終極目標是提升投資回報效率，這離不開財務思維指導下的有效決策。在缺乏財務思維情形下做出不適當的經營策略，無異于駕駛一艘偏離航向的船，最終難以到達你想去的目標。

本課程幫助你通過財務視角深入洞察企業(yè)經營狀況，建立財務思維，做出明智的經營決策。在守住風險底線、確保穩(wěn)健發(fā)展基礎上，幫助企業(yè)增強業(yè)務競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

【課程收益】

?  收獲十個重要財務思維，學會通過財務視角洞察與診斷企業(yè)經營狀況

?  從業(yè)財融合視角理解資產、利潤及現金流等基本概念及其關系

?  理解投資回報效率指標含義，識別影響投資回報效率的三大支點

?  運用市場思維理解產品價格邏輯，科學實施成本優(yōu)化，找到提升利潤率關鍵支點

?  樹立高周轉思維，運用OPM策略降低企業(yè)資金壓力，有效提升資金周轉效率

?  理解財務杠桿及其雙面效應，運用杠桿思維有效提高投資回報，并防范財務風險

?  學會識別決策過程中的信號與噪音，運用信息相關性思維做出準確決策

?  用決策視角重新理解“成本”概念，建立機會成本思維

?  理解會計利潤與經濟利潤的區(qū)別，掌握一套科學合理的績效評價方法

?  理解資金時間價值的含義，運用動態(tài)指標科學評估項目投資價值

?  樹立風險思維，建立較強的風險識別與防范意識，有效規(guī)避投資風險

【課程特色】

?  引入真實商業(yè)案例，說服力強

?  課堂互動多，學員參與度高

?  現場演練，避免眼高手低

?  邏輯清晰通俗易懂，非財務專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對象】董事長、總裁/總經理、副總裁/副總經理、總裁助理、運營總監(jiān)等中高層管理人員

【課程時間】2天

【課程大綱】

第一天：

一、如何通過財務視角洞察企業(yè)經營邏輯？

(一)  業(yè)財融合視角下的財務基本概念：資產、利潤和現金流

?  資產（企業(yè)的“骨”）：你還在相信資產規(guī)模的神話？

?  利潤（企業(yè)的“肉”）：凡不可持續(xù)的，不值得羨慕

?  現金（企業(yè)的“血”）：食物和空氣，你更需要哪個？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現金流成就世界互聯(lián)網霸主

【案例】華夏幸福：每年超百億利潤卻仍陷入資金困境？

(二)  衡量企業(yè)賺錢能力的核心指標：投資回報效率

?  找到提升企業(yè)投資回報效率的三個支點

?  市場支點：你擁有產品自主定價權嗎？

?  運營支點：你的資產有被充分利用嗎？

?  財務支點：用自己的錢還是別人的錢？

二、如何運用財務視角分析企業(yè)運營，并有效提升企業(yè)盈利能力？

(一)  如何有效提升利潤水平

?  產品價格究竟是由什么決定的？

?  成本控制等同于成本削減嗎？

?  全局思維和長期視角下的成本控制之道

【案例】貴州茅臺：驚人的超高毛利率從哪里來？

【案例】得到App：課程主理人的課酬如何確定？

(二)  如何高效管理營運資金

?  周轉的本質：究竟是什么在周轉？

?  區(qū)分兩類負債：金融性負債與經營性負債

?  OPM策略：用別人的錢，做自己的事

?  提升資金運用效率：業(yè)務周轉資金與固定投入資金

【案例】華夏幸福：高低周轉業(yè)務的搭配與失配

【案例】東方園林：響應號召積極投身PPP，是福音還是詛咒？

(三)  財務杠桿：天使還是魔鬼？

?  區(qū)分項目層面和股東層面的投資回報率

?  財務杠桿的雙層含義：以小博大與“雙刃劍”效應

?  融資與投資的雙層匹配：風險匹配與期限匹配

?  資本結構：是否存在所謂“最優(yōu)杠桿率”？

【案例】泰禾集團：成也杠桿，敗也杠桿

第二天：

三、如何運用財務思維做出有效經營決策？

(一)  信息相關性：識別決策中的信號與噪音

?  為何信息并非越多越好：決策中的相關信息與不相關信息

?  固定成本與變動成本：決策視角下的成本性態(tài)區(qū)分

?  運用邊際思維做出準確決策

【案例】是否應該接受代加工合作邀請？

【演練】邊際思維用于銷售決策：是否接受“虧本”訂單？

(二)  重新理解“成本”：看不見的比看得見的更重要

?  會計學與經濟學中的“成本”有何不同？

?  機會成本：做出一個決策時，你放棄了什么？

?  沉沒成本：究竟是不是成本？

?  會計利潤與經濟利潤：怎樣才算真正為股東創(chuàng)造價值

【演練】一個長租公寓項目的投資決策

【案例】國資委：采用經濟增加值（EVA）作為央企業(yè)績考核指標

(三)  資金的時間價值：運用折現思維做出科學的投資決策

?  時間價值本質：對承擔風險與不確定性的補償

?  折現率：將未來折合到現在的“打折”程度

?  凈現值（NPV）與內含報酬率（IRR）：考慮資金時間價值下的項目評價指標

?  折現思維在項目投資決策中的運用

【演練】一個交通工具項目的投資決策

【演練】擴展：固定資產采購決策

(四)  風險思維：如何應對未來的不確定性

?  你真的了解風險嗎：已知風險與未知風險

?  如何避免極端風險：遍歷性

?  風險分散與轉移：別把全部雞蛋放到一個籃子里

?  期權思維：我們真的需要預測未來嗎？

【案例】孫宏斌和他的順馳：一次沒有技術含量的失敗

【案例】愛爾眼科：運用期權思維實現上市公司有質量發(fā)展

孟顯仕 老師（北京）

——企業(yè)業(yè)財融合與經營決策專家，高管財務思維導師

職業(yè)履歷：

?  德勤華永會計師事務所（國際四大）            審計項目經理

?  國務院國資委（國務院直屬部級單位）        中央企業(yè)督察員

?  華夏幸福（A股上市公司，600340）           高級財務經理

?  知合資本（華夏幸福旗下資本平臺）            投后管理總監(jiān)

?  泰禾集團（A股上市公司，000732）               投資總監(jiān)

?  金恪集團（長三角文旅產業(yè)領軍企業(yè)）                副總裁

職業(yè)資格及教育背景：

?  中國注冊會計師（CPA）

?  北京對外經貿大學國際商學院管理學碩士

【個人簡介】

孟顯仕老師擁有多年上市公司財務管理及投融資實戰(zhàn)經歷，擅長財務分析、財報解讀、經營決策及投融資風險控制，同時擁有豐富的企業(yè)培訓、管理咨詢及顧問工作經驗。

曾任德勤會計師事務所審計項目經理，服務各行業(yè)企業(yè)20余家，成功協(xié)助中國中鐵、龍湖地產等企業(yè)實現中國內地及香港主板IPO上市。

曾擔任國務院國資委監(jiān)事會中央企業(yè)督查員，對國家能源集團、新興際華集團等大型央企開展經營督查工作。

幫助上市公司華夏幸福完成上市財報編制與披露及市值管理工作；負責多個項目超百億銷售規(guī)模財務管理工作，有效開展全面預算及經營分析，為業(yè)務決策提供有力支持。

幫助上市公司泰禾集團構建項目投資風控及決策體系，累計參與30余個投資項目決策，落地項目貢獻銷售額達500億元。

孟老師總結了近20年企業(yè)財務管理與投融資、財務咨詢及培訓工作經驗，提出“財務思維是經營管理者必修課”“操作者掌握技能，管理者運用工具，決策者提升思維”等理念，總結形成一套幫助經營管理者做出更合理決策的方法論，惠及全國范圍企業(yè)上千家。

【授課風格】

孟老師擅長以通俗易懂的方式，幫助經營管理者快速理解掌握重要財務思維，提升決策能力。通過對企業(yè)常見決策場景的分析，為經營管理者提供實用決策指導。學員即使非財務專業(yè)出身，也能輕松掌握并有效運用。

【主講課程】

《經營管理者的財務思維課》

《企業(yè)財務報表解讀與分析》

《企業(yè)財務風險診斷與防范》

《投資決策與風險控制》

《管理會計轉型——打造業(yè)財融合與決策支持型財務團隊》

【學員評價】

以前總以為財務是一門枯燥乏味的專業(yè)，面對一大堆數字不知從何下手，甚至有種談財務色變的感覺。聽完孟老師的課才知道，原來財務還可以這么學，可以這么有意思！要是能早幾年聽到孟老師的課就好了。

——華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司運營總監(jiān) 何磊

“不懂財務，別說你懂經營”，孟老師的課讓我更加堅信這一點。企業(yè)經營中的任何業(yè)務都不能說跟財務沒關系。具備了財務思維，你就擁有了統(tǒng)攬企業(yè)經營的視角，你就站在了經營的制高點。

——湖南方盛制藥股份有限公司董事長 張慶華

每一個管理者都應該具備財務思維。孟老師深入淺出、幽默又不失嚴謹的講解，很好地培養(yǎng)了我和我的團隊成員的財務思維，讓我們擁有了全新的解決問題的視角與思路。

——杭州工商信托北京業(yè)務負責人 李松林

孟老師是個有情懷的人，他愿意傾盡全力把他多年的實踐經驗和心得感悟傳授給更多人。不是每個人都有熱情和能力做這樣的事情。他常說的一句話是：“當你點亮別人的時候，你自己也是發(fā)光的?！蔽彝扑]你聽孟老師的課，一定會讓你有收獲、有啟發(fā)。

——德勤華永會計師事務所高級合伙人 黃天義