公司融資路徑與模式解讀

第一講：當(dāng)前中國(guó)企業(yè)融資環(huán)境分析
一、結(jié)構(gòu)性改革背景下的傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型之路
1．十八屆三中全會(huì)以來(lái)的“雙創(chuàng)”、“供給側(cè)改革”、“多層次資本市場(chǎng)”等核心政策對(duì)于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的沖擊與影響
2．傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和營(yíng)銷(xiāo)方式的巨變

二、多層次資本市場(chǎng)體系下的企業(yè)投融資環(huán)境
1．股權(quán)融資的政策紅利與社會(huì)紅利
2．私募股權(quán)基金的退出路徑與獲利方式
 
第二講：企業(yè)融資方法與工具系統(tǒng)講述
一、傳統(tǒng)融資方式
1．最傳統(tǒng)的債權(quán)融資：銀行信貸
2．非標(biāo)融資：信托債權(quán)、小貸公司、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融

二、創(chuàng)新型融資方式
1．私募股權(quán)基金與企業(yè)直接融資
2．夾層融資與并購(gòu)基金
 
第三講：企業(yè)融資技術(shù)分析-1（融資前）
一、企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)
1．企業(yè)頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)結(jié)構(gòu)搭建
2．如何確定合適的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象
3．怎樣選擇最優(yōu)的股權(quán)激勵(lì)工具
4．股權(quán)激勵(lì)中控制權(quán)與分紅權(quán)的分離設(shè)置
5．規(guī)避股權(quán)中的“雷區(qū)與陷阱”

二、股權(quán)融資的價(jià)值基礎(chǔ)：公司估值
1．成本重置法：適用于重資產(chǎn)和傳統(tǒng)型企業(yè)
2．同業(yè)比較法：適用于規(guī)模較大、且有同類(lèi)上市公司可比類(lèi)型企業(yè)
3．風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)評(píng)估法：適用于短期業(yè)績(jī)不易評(píng)估，而可以遠(yuǎn)期對(duì)賭的企業(yè)
4．現(xiàn)金流貼現(xiàn)法：適用于未來(lái)現(xiàn)金流可以預(yù)測(cè)的企業(yè)估值
 
第四講：企業(yè)融資技術(shù)分析-2（融資中）
一、如何打造完美的商業(yè)計(jì)劃書(shū)并進(jìn)行最佳商業(yè)路演
1．投資亮點(diǎn)
2．產(chǎn)品與服務(wù)
3．商業(yè)模式
4．行業(yè)與市場(chǎng)分析
5．相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
6．財(cái)務(wù)狀況
7．融資金額及用途
8．核心團(tuán)隊(duì)

二、融資時(shí)間節(jié)點(diǎn)把控
1．影響融資時(shí)點(diǎn)的關(guān)鍵要素
2．資金注入的方式與股權(quán)交割條件

三、與融資人和投資人相關(guān)的權(quán)益保護(hù)條款
1．創(chuàng)業(yè)者鎖定條款
2．優(yōu)先權(quán)條款
3．反稀釋棘輪條款

四、權(quán)益增值保障
1．基于業(yè)績(jī)的調(diào)整條款
2．對(duì)賭協(xié)議中的重點(diǎn)事項(xiàng)
 
第五講：企業(yè)融資技術(shù)分析-3（融資后）
一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)下深度解讀
1．主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板條件分析
2．區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌分析
3．企業(yè)登錄資本市場(chǎng)的流程解析與定位
4．如何建立企業(yè)證券化的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)
5．如何選擇外部中介團(tuán)隊(duì)
6．資本市場(chǎng)規(guī)范性要求和解決方案

二、創(chuàng)新型投融資模式——產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金詳解
1．中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀與問(wèn)題
2．由于制度不足導(dǎo)致的并購(gòu)基金需求大爆發(fā)
3．并購(gòu)基金的作用與分類(lèi)
4．并購(gòu)基金的核心要素
5．典型并購(gòu)基金案例分享

資本運(yùn)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)專(zhuān)家
北京師范大學(xué)博士
北京大學(xué)總裁班高級(jí)講師
共享資本高級(jí)合伙人
資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人
十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、實(shí)操近百個(gè)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目
曾任：某知名新三板掛牌企業(yè)  高級(jí)副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人
現(xiàn)任：某國(guó)資大型資產(chǎn)管理公司  專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理部  總監(jiān)
現(xiàn)任：北京金亞厚融投資基金管理有限公司  總經(jīng)理
多次接受中央電視臺(tái)、新華社、《人民日?qǐng)?bào)》、新浪網(wǎng)、湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等媒體的采訪與報(bào)道
 
吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)操20余家上市公司并購(gòu)基金及百余家中小企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)融資資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金、股權(quán)融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，先后幫助花樣年集團(tuán)、天業(yè)股份、凱利泰等多家企業(yè)完成21個(gè)并購(gòu)基金項(xiàng)目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學(xué)府授課和“中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型+資本運(yùn)營(yíng)財(cái)富論壇“、“2016未來(lái)商業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)峰會(huì)”等經(jīng)濟(jì)論壇，分享企業(yè)轉(zhuǎn)型以及資本運(yùn)營(yíng)方面的經(jīng)驗(yàn)與心得，在界內(nèi)深受好評(píng)。

項(xiàng)目與研究成果
1、項(xiàng)目成果：
  作為知名天使投資人，參與創(chuàng)立中國(guó)首個(gè)教育領(lǐng)域孵化器——京師咖啡，并曾受聘為山西省中小企業(yè)局顧問(wèn)；
  因創(chuàng)立的私募股權(quán)基金成功參與天使期項(xiàng)目并成功退出，獲得了中小企業(yè)上市聯(lián)盟、濟(jì)寧市工商聯(lián)的高度認(rèn)可并受聘為顧問(wèn)；
  多次受邀為清華大學(xué)、北京大學(xué)、浙江大學(xué)等高等學(xué)府授課，被聘為北京大學(xué)職業(yè)指導(dǎo)顧問(wèn)、南開(kāi)大學(xué)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、中國(guó)人民大學(xué)勞動(dòng)人事學(xué)院創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、浙江大學(xué)特聘職業(yè)顧問(wèn)、吉林大學(xué)創(chuàng)業(yè)顧問(wèn)

2、研究成果：
  《從職業(yè)走向事業(yè)—打造成功事業(yè)生涯規(guī)劃》[M/CD]機(jī)械工業(yè)出版社2008
  《從供給變量角度分析房地產(chǎn)價(jià)格泡沫》[J]學(xué)理論2009
  《住房抵押貸款對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的研究》[J]全國(guó)金融博士/博士后論壇2012
  《Research on Real Estate Price Bubbles through Supply Variables》（從供給變量的角度對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格泡沫的研究）[J]. ICCREM國(guó)際學(xué)術(shù)研討會(huì)（EI檢索）2015
  《Research on Supply Adjustment Stickiness in China’s Real Estate Price Fluctuations》（房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)中的供給調(diào)整粘滯效應(yīng)研究）[J] ASCE 2016
  《資本模式》[M]光明日?qǐng)?bào)出版社2016
 
部分資本運(yùn)營(yíng)經(jīng)歷：
  花樣年集團(tuán)（股份代號(hào)：1777.HK，融資：構(gòu)建11億元的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金）
為香港主板上市公司花樣年集團(tuán)及旗下子公司搭建開(kāi)發(fā)及物業(yè)并購(gòu)基金，合計(jì)規(guī)模11億元。
  天業(yè)股份（股份代號(hào)：600807.SH，融資：構(gòu)建15億元并購(gòu)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃）
為A股上市公司山東天業(yè)恒基股份有限公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供融資租賃、金融服務(wù)等行業(yè)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，首期規(guī)模7.5億元，累計(jì)規(guī)模15億元。
  凱利泰（股份代號(hào)：300326.SZ，融資：構(gòu)建2.88億元專(zhuān)項(xiàng)并購(gòu)基金）
為A股上市公司上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司提供標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化并購(gòu)基金，總計(jì)規(guī)模2.88億元。
  中國(guó)高科（股份代號(hào)：600730.SH，融資：4500萬(wàn)元產(chǎn)業(yè)并購(gòu)）
參與投資的企業(yè)過(guò)來(lái)人（北京）教育科技有限公司被A股上市公司中國(guó)高科實(shí)現(xiàn)整體并購(gòu)，交易金額4500萬(wàn)元。
  贏鼎教育（股份代號(hào)：833173.OC，融資：完成3000萬(wàn)元股權(quán)投資）
為公司融資累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元人民幣，將公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模從6個(gè)城市孵化至176個(gè)城市，并成功掛牌新三板。
  生涯互聯(lián)（股份代號(hào)：1852.ZS，融資：完成900萬(wàn)元天使投資）
負(fù)責(zé)中國(guó)最大的生涯教育產(chǎn)品及服務(wù)提供商——北京生涯互聯(lián)科技有限公司的股權(quán)整體設(shè)計(jì)，并參與天使投資900萬(wàn)元。
  金和網(wǎng)絡(luò)（股份代號(hào)：430024.OC，融資：1700萬(wàn)元）
協(xié)助新三板掛牌企業(yè)北京金和網(wǎng)絡(luò)股份有限公司完成累計(jì)近2000萬(wàn)元的融資與產(chǎn)業(yè)整合。
  中惠元景（負(fù)責(zé)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃構(gòu)建）
參與IBM環(huán)保戰(zhàn)略合作伙伴中惠元景能源科技股份有限公司的融資擴(kuò)張，負(fù)責(zé)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃構(gòu)建。為其引入投資累計(jì)超過(guò)4000萬(wàn)元。
  京師創(chuàng)業(yè)孵化器（搭建股權(quán)結(jié)構(gòu)）
參與投資組建北京師范大學(xué)主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)孵化器平臺(tái)，并負(fù)責(zé)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與孵化器的全國(guó)擴(kuò)建。所設(shè)計(jì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)使其成為全國(guó)第一家真對(duì)教育行業(yè)的創(chuàng)業(yè)咖啡館和產(chǎn)業(yè)孵化器，累計(jì)輔導(dǎo)掛牌企業(yè)超過(guò)72家。
  棠菓旅居（股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及融資模式定位）
負(fù)責(zé)中國(guó)最先進(jìn)的旅行共享平臺(tái)棠菓旅居及其母公司世海哲人酒店集團(tuán)完成股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與融資模式定位，助力企業(yè)快速擴(kuò)張。為企業(yè)搭建7個(gè)省級(jí)平臺(tái)和200余城市加盟商，引入投資累計(jì)超過(guò)1000萬(wàn)元。
 
授課風(fēng)格：
親切隨和，善于啟發(fā)引導(dǎo)，氣氛活躍，富有感染力；
深入淺出，將復(fù)雜理論簡(jiǎn)單化，案例貼切，富有吸引力；
邏輯清晰，內(nèi)容注重落地性、可操作性、前瞻性，富有說(shuō)服力。
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