FOF基金投資方法概述

《FOF基金投資方法概述》

【課程背景】

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展以及對(duì)外開放的深化，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)在最近幾年中也發(fā)生著巨大的變化。一方面，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)的規(guī)模在快速擴(kuò)張；另一方面，投資者的需求也變得多樣化，資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要通過廣泛配置不同類別的資產(chǎn)，來更好地滿足投資者的個(gè)性化需求。這些因素都使得資產(chǎn)配置成了行業(yè)熱點(diǎn)話題。

考慮到各種約束，除了逐步發(fā)展自身的直接權(quán)益投資，另一個(gè)非常自然的做法是利用基金中基金(Fund of Funds，F(xiàn)OF）來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置目標(biāo)。通過FOF，資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以聚焦于自己的核心戰(zhàn)略目標(biāo)——資產(chǎn)配置，而將具體資產(chǎn)的篩選和交易交給優(yōu)選出的該子領(lǐng)域的專業(yè)基金經(jīng)理負(fù)責(zé)。這可以幫助資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有效控制業(yè)務(wù)成本，提升投資收益。

【課程收益】

?  了解FOF基金的概念，分類，投資特點(diǎn)

?  掌握投資FOF基金的方法

?  了解投資FOF基金的技巧

?  了解FOF產(chǎn)品策略的基本內(nèi)容

?  掌握FOF基金投資風(fēng)險(xiǎn)

【課程特色】深入淺出，理論聯(lián)系實(shí)際，通過深入理論分析，和案例講解，可以使基金投資者完整的掌握FOF基金投資相關(guān)理論，并能在實(shí)踐中得到很好應(yīng)用。

【課程對(duì)象】 有FOF基金投資需求的人士

【課程時(shí)間】6小時(shí)

【課程大綱】

一、FOF基金投資概述

1、什么是FOF基金

?  FOF基金定義

?  FOF基金發(fā)展歷史

?  FOF基金的優(yōu)缺點(diǎn)

2、FOF基金的發(fā)展史

?  FOF基金的國(guó)外發(fā)展史

?  FOF基金的國(guó)內(nèi)發(fā)展史

3、FOF基金類型

?  按投資標(biāo)的的種類分類：?jiǎn)我皇袌?chǎng)FOF、另類投資型FOF、全市場(chǎng)FOF

?  按所投資基金的管理權(quán)歸屬分類：內(nèi)部、外部、混合

?  按其標(biāo)的基金的管理方式分類：雙重主動(dòng)管理型FOF、主動(dòng)管理被動(dòng)型FOF、雙重被動(dòng)管理型FOF、被動(dòng)管理主動(dòng)型FOF

?  按募集對(duì)象分類：私募FOF和公募FOF

4、FOF基金的優(yōu)缺點(diǎn)

?  FOF基金的優(yōu)點(diǎn)

?  FOF基金的缺點(diǎn)

二、FOF基金管理

1、 FOF基金的資金來源

2、 FOF基金的管理模式

3、 FOF基金的管理費(fèi)率選擇

4、 FOF基金的系統(tǒng)架構(gòu)

三、資產(chǎn)配置理論與策略

1、資產(chǎn)配置的概述

2、資產(chǎn)配置的重要性

3、資產(chǎn)配置過程

?  明確資產(chǎn)組合中應(yīng)該包含的類別

?  明確資本市場(chǎng)的期望值

?  確定資產(chǎn)組合的有效邊界

?  尋找最佳資產(chǎn)組合

4、資產(chǎn)配置的原則

?  流動(dòng)性

?  安全性

?  收益性

5、資產(chǎn)配置的策略

?  消極投資策略

?  購買并持有策略

?  投資組合策略

?  指數(shù)化投資策略

?  積極投資策略

?  積極投資的三個(gè)層次

?  從上到下的方法

?  從下到上的方法

四、主流FOF產(chǎn)品投資策略

1、 目標(biāo)期限策略

2、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略

3、美林時(shí)鐘投資策略

4、Alpha/Beta投資策略

5、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略

6、核心-衛(wèi)星投資策略

7、啞鈴式投資策略

8、成本平均策略與時(shí)間分散化策略

9.  買入并持有策略

五、FOF基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

王鐵牛老師（北京）

——金融科技與金融資產(chǎn)管理專家

?  中國(guó)人民大學(xué)管理學(xué)博士

?  中國(guó)人民大學(xué)金融信息中心副主任

?  新華社中經(jīng)財(cái)經(jīng)金融信息科技專家

?  央視財(cái)經(jīng)，新浪財(cái)經(jīng)，央廣財(cái)經(jīng)，中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)金融領(lǐng)域?qū)＜?/span>

?  濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任

?  曾任股權(quán)投資私募公司，金融財(cái)富管理公司總經(jīng)理

?  曾就職于聯(lián)想研究院，IBMPCD事業(yè)部

?  中國(guó)人民大學(xué)，中國(guó)政法大學(xué)，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)客座講師

【個(gè)人簡(jiǎn)介】

王老師擁有近二十年宏觀經(jīng)濟(jì)研究，金融科技系統(tǒng)建設(shè)，和金融資產(chǎn)管理的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。其最大特點(diǎn)在于“從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度，研究各行業(yè)發(fā)展未來、行業(yè)投資趨勢(shì)，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型“等方面的問題，并有針對(duì)性的給出關(guān)于企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向建議和方法論，并在實(shí)踐中取得良好的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

?  主導(dǎo)建設(shè)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金綜合監(jiān)管系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱FIRST系統(tǒng)），目前監(jiān)管基金資產(chǎn)達(dá)到24萬億

?  負(fù)責(zé)中國(guó)網(wǎng)信辦《中國(guó)金融信息服務(wù)安全規(guī)范項(xiàng)目》，主筆撰寫國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《GB/T 36618-2018信息安全技術(shù) 金融信息服務(wù)安全規(guī)范》，已經(jīng)正式發(fā)布

?  參與新華社中經(jīng)財(cái)經(jīng)《國(guó)家金融信息平臺(tái)架構(gòu)設(shè)計(jì)項(xiàng)目》，相關(guān)研究成果，對(duì)于中國(guó)的人民幣國(guó)際化和一帶一路的戰(zhàn)略實(shí)施，起到積極的作用

?  主導(dǎo)聯(lián)想研究院通過軟件過程管理CMM5級(jí)認(rèn)證，并幫助聯(lián)想集團(tuán)根據(jù)IPD流程構(gòu)建產(chǎn)品開發(fā)流程

?  負(fù)責(zé)金融財(cái)富管理公司的創(chuàng)建，戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，和公司運(yùn)作過程，2年的時(shí)間資產(chǎn)管理規(guī)模超過20億

?  負(fù)責(zé)FOF基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)，組合的構(gòu)建和管理，制定FOF資產(chǎn)配置計(jì)劃和投資策略，相關(guān)產(chǎn)品年化收益率超過15%

【獲獎(jiǎng)情況】

?  2012年，作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，主持開發(fā)的《 基金公平交易預(yù)警分析監(jiān)管平臺(tái)》獲得2012年度證券期貨行業(yè)科學(xué)技術(shù)三等獎(jiǎng)

?  2012年，作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，主持開發(fā)的《證券券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)控與防范技術(shù)支持系統(tǒng)》項(xiàng)目獲得2012年度北京市科學(xué)技術(shù)進(jìn)步叁等獎(jiǎng)（項(xiàng)目主要參與人）

【主講課程】

宏觀經(jīng)濟(jì)類

《當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與金融行業(yè)趨勢(shì)》

《當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與制造業(yè)趨勢(shì)》

金融科技類

《金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型》

金融資產(chǎn)管理類

《如何進(jìn)行公募基金投資》

《FOF基金投資方法概述》

【授課風(fēng)格】

?  專家型講師，邏輯性強(qiáng)，信息量大，觀點(diǎn)獨(dú)特

?  善長(zhǎng)從核心理論出發(fā)，理論聯(lián)系實(shí)際，幫助學(xué)員快速掌握理論的核心，并能在工作中加以應(yīng)用。

?  課堂授課方式靈活，善于和學(xué)員互動(dòng)交流，并通過互動(dòng)帶給學(xué)員啟發(fā)性觀點(diǎn)

【客戶評(píng)價(jià)】

王老師作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，建設(shè)的《基金部綜合監(jiān)管系統(tǒng)》為有效加強(qiáng)對(duì)基金管理公司的監(jiān)管，規(guī)范基金投資行為，維護(hù)基金持有人利益，起到了重要作用

                                       ——洪磊 原中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)

王老師長(zhǎng)期關(guān)注中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)，及資本市場(chǎng)的發(fā)展問題，使其授課能夠做到理論與實(shí)踐相結(jié)合，具備很強(qiáng)的前瞻性、系統(tǒng)性和實(shí)用性。  

                                       ——中國(guó)人民大學(xué)公管學(xué)院教授 楊健