投資全流程：從方向選擇到標(biāo)的鎖定

投資全流程：從方向選擇到標(biāo)的鎖定

曲融 博士

【課程收益】

2  全面掌握如何通過解析國家政策明確投資方向

2  全面掌握如何通過分析行業(yè)邏輯選擇優(yōu)質(zhì)賽道

2  全面掌握如何通過研究目標(biāo)公司鎖定投資標(biāo)的

【課程對(duì)象】公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會(huì)秘書、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、公司其他管理人員；投行人員、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師；資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)人員、資本愛好者等

【課程特色】實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化

【課程時(shí)長】6-12小時(shí)

【課程大綱】

模塊一  如何通過解析國家政策明確投資方向

n  全國性政策中的投資方向解析：以十九屆六中全會(huì)為例

l  改革開放以來九次六中全會(huì)主要內(nèi)容回顧

u  11屆六總?cè)珪?huì)到19屆六中全會(huì)回顧

l  十九屆六中全會(huì)公報(bào)內(nèi)容速覽

u  成果，方法與未來

l  六部委學(xué)習(xí)《公報(bào)》要點(diǎn)解析

u  央行，證監(jiān)會(huì)，銀保監(jiān)會(huì)，財(cái)政部，工信部，統(tǒng)計(jì)局

l  中國主要投資方向

u  雙碳經(jīng)濟(jì)給中國未來十年帶來的投資機(jī)遇

u  共同富裕帶來的消費(fèi)行業(yè)投資機(jī)遇

u  強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量帶來的國產(chǎn)替代投資機(jī)遇

u  發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來的的投資機(jī)遇

u  深入實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略帶來的制造業(yè)投資機(jī)遇

n  區(qū)域性政策中的投資方向解析：以《成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要》為例

l  成渝經(jīng)濟(jì)圈的概況簡述

l  成渝經(jīng)濟(jì)圈的政策定位

u  經(jīng)濟(jì)增長第四極

l  成渝經(jīng)濟(jì)圈的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

l  成渝經(jīng)濟(jì)圈的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

u  合力建設(shè)現(xiàn)代基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)帶了的基投行業(yè)新機(jī)遇

u  協(xié)同建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系帶來的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇

u  共建西部金融中心帶來地區(qū)域金融業(yè)發(fā)展機(jī)遇

u  大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來的新基建產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)遇

u  打造內(nèi)陸開放戰(zhàn)略高地帶來的外貿(mào)產(chǎn)業(yè)新機(jī)遇

模塊二  如何通過研究行邏輯業(yè)篩選投資機(jī)會(huì)

n  行業(yè)商業(yè)模式分析

l  基于產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)模式分析概覽

l  供給端分析：行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析

l  供給端分析：業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈分析

l  需求端分析：行業(yè)的消費(fèi)者分析

n  行業(yè)外部環(huán)境分析

l  行業(yè)外部環(huán)境分析概覽

l  行業(yè)政策環(huán)境分析

l  行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

l  行業(yè)社會(huì)環(huán)境分析

l  行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析

n  行業(yè)生命周期分析

l  行業(yè)周期分析概覽

l  行業(yè)導(dǎo)入期分析

l  行業(yè)成長期分析

l  行業(yè)成熟期分析

n  行業(yè)市場(chǎng)空間分析

l  行業(yè)市場(chǎng)空間分析概覽

l  市場(chǎng)空間分析的邏輯架構(gòu)

l  市場(chǎng)空間分析的關(guān)鍵要素計(jì)算

l  市場(chǎng)空間分析結(jié)果匯總

n  行業(yè)競(jìng)爭格局分析

l  行業(yè)競(jìng)爭格局分析概覽

l  行業(yè)競(jìng)爭者的定位

l  競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的多角度分析

n  綜合案例講解

l  以童裝行業(yè)為例的賽道篩選分析

l  以醫(yī)美行業(yè)為例的賽道篩選分析

l  以新能源車為例的賽道篩選分析

模塊三  全面掌握如何通過研究目標(biāo)公司鎖定投資標(biāo)的

n  企業(yè)商業(yè)模式分析

l  基于產(chǎn)業(yè)鏈模型的企業(yè)商業(yè)模式分析概覽

l  供給端分析：業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈分析

l  需求端分析：行業(yè)的消費(fèi)者分析

l  渠道分析：如何鏈接企業(yè)產(chǎn)品（服務(wù)）與消費(fèi)者需求

n  企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)分析

l  基于經(jīng)濟(jì)護(hù)城河模型的企業(yè)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)分析概覽

l  企業(yè)的無形資產(chǎn)護(hù)城河分析

l  企業(yè)的轉(zhuǎn)換成本護(hù)城河分析

l  企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)護(hù)城河分析

l  企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)護(hù)城河分析

l  企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)護(hù)城河分析

n  企業(yè)的有效財(cái)務(wù)與估值分析

l  企業(yè)的有效財(cái)務(wù)分析

u  擴(kuò)展杜邦分析體系概覽

u  企業(yè)償債能力分析

u  企業(yè)營運(yùn)能力分析

u  企業(yè)盈利能力分析

u  企業(yè)成長能力分析

l  企業(yè)的估值分析

u  相對(duì)估值分析

u  基于機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的估值分析

u  基于Surprise模型的估值分析

n  企業(yè)的深度風(fēng)險(xiǎn)分析：以ST康美為例

l  ST康美情況概述

l  企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

l  企業(yè)的穩(wěn)定分析

l  企業(yè)的合規(guī)分析

l  企業(yè)的外部分析

n  企業(yè)分析綜合案例講解

l  以宋城演藝為例的逆向投資機(jī)會(huì)分析

曲融博士

             ——金融資本專家

?  中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、中國人民銀行金融學(xué)博士后

?  某國家級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)唯一私募股權(quán)基金投資總監(jiān)

?  原某國家級(jí)金融自律管理協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)部高級(jí)主管

?  原某國家級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)司研究員

?  中國金融科技行業(yè)統(tǒng)計(jì)體系構(gòu)建者

?  注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）、特許金融分析師（CFA）

?  《車險(xiǎn)市場(chǎng)非對(duì)稱信息研究》作者

?  多個(gè)國際頂級(jí)期刊、學(xué)術(shù)會(huì)議的期刊作者

【講師簡介】

曲博士擁有豐富的宏觀和行業(yè)研究及一線投資管理經(jīng)驗(yàn)。擅長以量化視角進(jìn)行行業(yè)趨勢(shì)研判、優(yōu)秀投資標(biāo)的挖掘與價(jià)值判定相關(guān)工作。所管理基金自成立以來，在3年內(nèi)取得超10倍收益。所投資項(xiàng)目均取得較高超額收益，其中最高項(xiàng)目收益約為900倍。部分項(xiàng)目收益情況如下：

?  天使輪投資多方安全計(jì)算龍頭企業(yè)華控清交，3年時(shí)間獲得約900倍收益。

?  天使輪投資商用密碼龍頭鼎鏈數(shù)科，9個(gè)月獲得30倍收益。

?  先后投資人工智能龍頭企業(yè)第四范式1.5億元，2年獲得獲得超4倍收益。

?  投資IDC龍頭企業(yè)德衡數(shù)據(jù)4000萬元，6個(gè)月獲得約2倍收益。

曲博士總結(jié)了十年來研究與投資的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于行業(yè)深度研究與優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)掘與培育進(jìn)行了深入的研究，總結(jié)出了一套關(guān)于企業(yè)投資與升級(jí)的方法論，提出了企業(yè)股權(quán)投資的實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng)模型（E-model）以及債權(quán)評(píng)估模型（D-model），獲得眾多投資行業(yè)專家和企業(yè)高管的高度認(rèn)同并用于實(shí)戰(zhàn)，取得良好的效果。

曲博士擁有豐富企業(yè)咨詢經(jīng)驗(yàn)。在進(jìn)行企業(yè)投后管理過程中，同步提供咨詢服務(wù)，為企業(yè)發(fā)展指明方向。所服務(wù)企業(yè)在過去3年中，平均估值增幅超過10部，其中增值最多的企業(yè)近900倍，最低增幅為2倍，并有多家企業(yè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段。

曲博士具有15年的培訓(xùn)經(jīng)驗(yàn)，其中為中國銀行提供《特許金融分析師及其銀行實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用》課程，多次返聘。為太平洋保險(xiǎn)提供《保險(xiǎn)場(chǎng)景下的數(shù)據(jù)挖掘與決策》課程，多次返聘。為中信證券提供《證券保薦人》課程，多次返聘。為信諾資本提供《金融科技行業(yè)投資》課程，多次返聘。

曲博士在某國家級(jí)自律協(xié)會(huì)工作為金融科技行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作出了突出貢獻(xiàn)，其中構(gòu)建了中國金融科技行業(yè)統(tǒng)計(jì)體系；編制金融科技行業(yè)發(fā)展指數(shù)；為某國家級(jí)自律協(xié)會(huì)構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融廣告監(jiān)測(cè)體系，并作為國家金融消費(fèi)者保護(hù)的重要工具，規(guī)范了國家互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)；構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融反洗錢監(jiān)測(cè)體系。

曲博士現(xiàn)全身心的致力于中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)掘與培育，為幫助與培育中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)國夢(mèng)而矢志奮斗！

【主要研究成果】

?  Bo Qu, Li Wei, Ping Wei，An Empirical Investigation of Asymmetric Information in China’s Automobile Insurance Market，The Geneva Papers on Risk and Insurance，2018.06,1468-044 (國際保險(xiǎn)領(lǐng)域頂級(jí)期刊Indexed by SSCI)

?  Bo Qu, Li Wei, Ping Wei, Adverse Selection in China’s Automobile Insurance Market, The 17th International Congress on Insurance: Mathematics and Economics, 2013-07, 117-129 (保險(xiǎn)領(lǐng)域頂級(jí)的國際學(xué)術(shù)會(huì)議)

?  Bo Qu, Gao Cong, Cuiping Li, Aixin Sun, Hong Chen, an evaluation of classification models for question topic categorization, Journal of the American Society for Information Science and Technology, 2012 (國際人工智能頂級(jí)期刊Indexed by SSCI &SCI)

【授課風(fēng)格】

?  專家型講師，深入淺出，條理清楚，論證嚴(yán)密，結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)

?  善于從咨詢式培訓(xùn)的角度著手，一針見血指出問題的本質(zhì)

?  上課充滿激情，善于和學(xué)員互動(dòng)交流，并通過互動(dòng)帶給學(xué)員啟發(fā)性觀點(diǎn)

?  注重理論聯(lián)系實(shí)際，內(nèi)容貼近實(shí)踐，方法大于經(jīng)驗(yàn)，可復(fù)制性極強(qiáng)

【出版書籍】

獨(dú)著《車險(xiǎn)市場(chǎng)非對(duì)稱信息研究》，中國財(cái)富出版社

【主講課程】

宏觀形勢(shì)類：

《宏觀研究與策略投資》、《宏觀經(jīng)濟(jì)周期分析》

《宏觀政策研判》、《成渝經(jīng)濟(jì)圈的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與行業(yè)機(jī)遇》----《綱要》帶來重大發(fā)展機(jī)遇》

行業(yè)分析類：

《行業(yè)研究理論與實(shí)戰(zhàn)體系》、《新基建行業(yè)分析》

《金融科技行業(yè)分析》、《金融科技行業(yè)投資》

《AI技術(shù)的商業(yè)應(yīng)用》

私募股權(quán)投資：

《私募股權(quán)投資的募投管退》、《私募股權(quán)的項(xiàng)目投資》

《VC/PE的項(xiàng)目盡職調(diào)查》、《公司估值：理論與案例實(shí)戰(zhàn)》

《私募基金的面面觀》、《VC/PE業(yè)務(wù)全面解析》

《私募基金全流程指引》、《基建Reits全流程》

企業(yè)資本運(yùn)營類：

《公司并購》、《企業(yè)IPO實(shí)戰(zhàn)》

《企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)》、《企業(yè)資本運(yùn)營》

《北交所上市實(shí)戰(zhàn)》、《股權(quán)融資實(shí)務(wù)及案例詳解》

銀行業(yè)務(wù)：

《理財(cái)實(shí)戰(zhàn)：資產(chǎn)配置與實(shí)戰(zhàn)》、《資產(chǎn)配置——客戶資產(chǎn)配置理論與實(shí)務(wù)》

《企業(yè)信貸與風(fēng)險(xiǎn)分析》、《銀行場(chǎng)景下基于Python的量化風(fēng)險(xiǎn)管理》

【服務(wù)客戶】

中國銀行（3次返聘），太平洋保險(xiǎn)（3次返聘），中信證券（2次返聘），中國人民銀行，中國工商銀，中國建設(shè)銀行，中國人保，中國人壽，國泰君安，中國電信，第四范式，信諾資本（2次返聘），華控清交，博雅正鏈，鼎鏈數(shù)科，簡單匯，藍(lán)象智聯(lián)，啟牛商學(xué)院，理財(cái)魔方，東方微銀，金智維

【客戶評(píng)價(jià)】

曲博士注重理論聯(lián)系實(shí)際，內(nèi)容貼近實(shí)踐，方法大于經(jīng)驗(yàn)，可復(fù)制性極強(qiáng)。

----中國銀行 王處長

曲博士注重引導(dǎo)學(xué)員自行互動(dòng)思考，拒絕填壓式單向傳輸知識(shí)，讓學(xué)員在快樂中學(xué)習(xí)和思考，在思考中總結(jié)方法，繼而實(shí)現(xiàn)學(xué)員將知識(shí)（或方法）內(nèi)化于心，最終表現(xiàn)形式為外化于行（業(yè)績?cè)鲩L）。

----中國工商銀行 私人銀行部 李總

曲博士授課風(fēng)格生動(dòng)活潑，學(xué)員互動(dòng)溝通強(qiáng)，帶動(dòng)學(xué)員全身心投入到互動(dòng)思考、以達(dá)到課程內(nèi)容深度講解和挖掘。                                               ----中信證券 投行部 張總