企業(yè)財務報表分析與企業(yè)估值

《企業(yè)財務報表分析與企業(yè)估值》

講師：賈宏波

【課程目標】

通過兩天比較系統(tǒng)的學習，使學員了解企業(yè)財務報告的基礎知識和相關性，財務與信用分析的基本方法；

1.      通過分享大型機構的信用分析實踐，拓寬學員思路；

2.      分享國際頂級評級機構的分析方法；

3.      對企業(yè)估值的相關知識進行總結和梳理，使學員了解國際通行的對企業(yè)定價和投資決策的方法。

【課程大綱】

第一章 財務報告及其相關性

l  認識財務報告

會計準則與會計質量要求

l  基本財務報告

資產負債表，損益表，現金流量表，所有者權益變動表

l  財務報告進階

ü  合并財務報告和分部報告

ü  管理報告和審計報告

l  財務報告之間的關系     

第二章 企業(yè)財務報告分析

l  信用風險案例：國內與國外

l  企業(yè)三張財務報表分析要點和重點項目介紹

ü  資產負債表：重點科目與注意事項；資產負債表分析與企業(yè)經營策略判斷；資金來源與運用平衡；

ü  損益表：重點科目與注意事項；如何判斷企業(yè)盈利的穩(wěn)定性與收益質量；

ü  現金流量表：重點科目與注意事項；現金流量表的使用與分析要點；

l  企業(yè)財務分析基本框架和財務比率

l  企業(yè)財務分析的高級問題

第三章 財務報表識別

l  財務報表問題識別：

ü  資產負債表、利潤表、現金流量表項目中，容易存在不實信息的項目

ü  其他注意事項

ü  用簡潔有效的方法發(fā)現企業(yè)財報中的問題

l  會計處理的基本流程及帳表之間的關系

ü  快速查賬，順查法，逆查法。   

第四章 債權人視角：企業(yè)信用風險識別 

l  信用風險識別與評估要點

l  理解杜邦分析：一個簡便的工具

l  大型/跨國機構信用風險審查重點

ü  大型企業(yè)審查重點與財務分析要點

ü  中小型企業(yè)審查重點與財務分析要點

l  案例總結：某違約企業(yè)財務分析

第五章 外部投資者視角：企業(yè)信用風險識別 

l  理解企業(yè)信用評級及其與信用風險的關系

l  國際評級機構企業(yè)信用評級實踐分享

ü  評級框架與理念

ü  核心關注點

ü  評級方法與重點比率

ü  樣本評級報告點評

ü  其他分享

第六章 企業(yè)估值的方法

l  企業(yè)估值的基本理念與思路

l  企業(yè)估值的涉及的關鍵概念與理解

l  理解資本成本

l  企業(yè)投資項目的基本判斷方法

l  企業(yè)發(fā)行資本工具的基本估值方法與要點（債務工具與資本工具）

l  企業(yè)整體價值評估的基本方法

ü  現金流量折現估值法

ü  經濟利潤估值法

ü  相對價值模型法

l  并購與企業(yè)估值，并購溢價與折價

l  企業(yè)并購估值：債權人視角

第七章 財務分析與企業(yè)估值的核心：財務預測

l  財務預測的基本方法

l  財務預測的意義

l  財務預測與壓力測試和情景分析

l  財務預測的注意事項

l  課程總結：財務分析與企業(yè)估值      

——金融行業(yè)風控和信用分析資深專家

曾任：

工商銀行 省級分行高級客戶經理

招商銀行 省級分行公司業(yè)務部負責人

花旗銀行 風險部門副總裁

澳大利亞西太平洋銀行 風險部門副董事

美國銀行美銀美林 風險部門助理副總裁

美國穆迪投資者服務有限公司 企業(yè)評級部副總裁

【個人簡介】

賈老師擁有長期的商業(yè)銀行工作經驗，在工商銀行工作期間負責國有企業(yè)的客戶開發(fā)和維護工作，以及公司信貸產品，融資產品，結算產品的銷售和客戶風險管理工作，并曾在此期間在資金與結算部門工作，了解資金運行及相關內部處理。

在招商銀行工作期間，負責公司銀行產品和客戶開發(fā)，維護，風險管理等一系列工作，并曾參與設計客戶經理考評體系框架。在此期間，賈老師主要負責國內大中型企業(yè)與民營企業(yè)的信貸與風險管理相關工作。

作為花旗銀行北京審批團隊的首位審批官，澳大利亞西太平洋銀行和美國銀行美銀美林北方風險線條的首批成員，賈老師對金融機構的風控理念和業(yè)務實踐有深入領會和體驗。在長期的金融工作實踐中，其所負責和審批的全部業(yè)務（從中小企業(yè)到大型企業(yè)）無任何不良資產產生。

賈老師在金融行業(yè)從業(yè)20余年，在中資商業(yè)銀行，外資商業(yè)銀行，汽車金融，信用評級等行業(yè)擁有從前臺公司客戶關系管理到中后臺風險分析與控制的全面經驗，并曾負責中國大型公司的信用評級業(yè)務。

賈老師對于電力，金屬，采掘，公用事業(yè)，建筑，貿易，傳統(tǒng)能源和可再生能源等行業(yè)，有著非常深入和透徹的理解，曾參與中國大型企業(yè)在這些行業(yè)的并購交易(規(guī)模超過百億美元)。

賈老師具有深厚的宏觀經濟學和金融學理論功底，并諳熟金融相關國際、國內慣例及相關的政策法規(guī)，并對普通金融工具和衍生金融工具的運作機理，有深入的理解。

賈老師曾在內部培訓中擔任講師，其深入淺出的講解受到學員好評。

【授課風格】

專家型講師，并具備長期金融實操經驗，講課內容貼合聽眾與學員的日常工作

針對不同的學員調整授課內容，使學員學有所得

善于與學員進行課堂互動與交流，根據不同內容調節(jié)課堂氛圍，讓學員樂于學習

【主講課程】

銀行信貸方向財務分析與信用分析

商業(yè)銀行信貸業(yè)務全流程風險管理

財務報表分析與企業(yè)估值

企業(yè)財務報表分析與造假識別

商業(yè)銀行與企業(yè)信用評級實踐

商業(yè)銀行合規(guī)管理，案防與員工行為管理

商業(yè)銀行全面風險管理：信用風險與信用模型，操作風險管理與識別，市場風險管理，資產負債管理，資本計量與巴塞爾協(xié)議等

商業(yè)銀行監(jiān)管政策分析及解讀

宏觀經濟分析

汽車金融行業(yè)實踐

金融投資工具與金融市場培訓

【學員評價】

賈老師的課程系統(tǒng)全面，對宏觀經濟，系統(tǒng)性金融風險，商業(yè)銀行經營和資本管理的相關政策講解很到位，學員受益匪淺——中國銀行北京 李總

通過幾天的學習，我們對商業(yè)銀行經營中涉及的信用風險，市場風險和操作風險有了進一步認識，對于金融行業(yè)的標志性案例有了全新理解——工商銀行湖北 高總

賈老師對于信貸審批和風險控制流程的講解非常深入，分享的有關跨國銀行風險控制的實踐開拓了我們的視野——郵儲銀行山東 陳總

通過賈老師的介紹，我們對于合規(guī)風險管理的意義以及大型銀行對合規(guī)和案防的管理實踐有了全新認識——陜西農商銀行 陳總

賈老師對于汽車金融行業(yè)的實踐分享及相關風險分析的講解使我們受益很大——東風汽車 財務部