并購與重組
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企業(yè)并購重組與價值重塑
企業(yè)并購重組與價值重塑內(nèi)訓基本信息:
《企業(yè)并購重組與價值重塑》
課程介紹
內(nèi)容簡介:
通過兩天深入探討,學員充分掌握并了解:
ü 企業(yè)并購的融資與與股權架構(gòu)設計
ü 企業(yè)并購的交易結(jié)構(gòu)、風險規(guī)避、談判及企業(yè)控制的技巧
ü 企業(yè)并購后整合的方法論和操作重點
老師介紹:
徐京老師
ü 北京大學、清華大學、浙江大學EMBA、MBA及總裁班特聘講師
ü 北京惠信財稅與股權法制融合研究院 執(zhí)行院長
ü 企業(yè)股權與投融資專家、實戰(zhàn)咨詢顧問
授課風格:
ü 緊跟資本趨勢與政策信號,迅速切入,落地與實操性強
ü 培訓方法多樣,語言深入淺出,明白暢達,“初學”能聽懂,“老手”可受益
ü 告知問題關鍵,理清整體脈絡,迅速帶領學員突破外圍,直達核心
ü 授課經(jīng)歷豐富,咨詢案例眾多,不尚空談,從過程推出結(jié)果,系統(tǒng)性強
適用范圍:
ü 董事長、CEO、總裁、總監(jiān)等企業(yè)經(jīng)營者
ü 副總裁、總經(jīng)理、高級經(jīng)理等企業(yè)高端人才
課程大綱:
一、 提綱挈領:企業(yè)并購的內(nèi)涵、類型及關聯(lián)問題
1、并購重組與資本運作的關系
2、基本概念:什么是并購重組?
(1) 收購及合并的概念和區(qū)別
(2) 壟斷操作:投資轉(zhuǎn)并購
——投資轉(zhuǎn)并購的詭詐手法介紹
(3) 并購重組的三個階段
3、企業(yè)并購重組不成功的五個挑戰(zhàn)
4、并購類型的基本類型和相關問題簡述
(1)并購的四種基本類型劃分
(2)其他并購類型:
1)間接和直接并購
3)收購與反收購的技巧
4)管理層收購與杠桿收購
——案例 愛康國賓VS美年大健康(善意收購與惡意收購)
——案例 邁瑞醫(yī)療杠桿收購式管理層收購
二、并購重組操作的全流程:理論和實戰(zhàn)
2、 第一步:企業(yè)并購重組的戰(zhàn)略準備(思科錢伯斯的并購五要求和四原則)
3、 第二步:組建并購小組及搜尋目標
(1) 并購小組的構(gòu)成
(2) 企業(yè)如何選擇中介機構(gòu)?
(3) 企業(yè)如何搜尋并購目標、接觸談判及外圍調(diào)查?
4、 第三步:發(fā)出并購意向書及盡職調(diào)查
5、 第四步及第七步簡述(價值評估、交易結(jié)構(gòu)、簽約交割、并購后整合)
三、實操重點————交易結(jié)構(gòu)設計(融資手段及交易方式)
1、并購融資操作與資本運作
(1)內(nèi)部融資的手段
(2)外部融資的手段
1)債務融資——債務融資技巧、發(fā)債新規(guī)、發(fā)債技巧
2)權益融資——控制權問題、融資與支付的兼容并蓄
3)混合融資——多種融資工具的理解、談判和應用
4)融資方式與股權架構(gòu)
——案例 俏江南并購案與張?zhí)m的興衰史
——案例 賽騰科技發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并購菱歐科技
——案例 艾派克收購利盟國際
2、并購的交易方式與資本運作
(1)如果輕松理解交易方式?
(2)股權并購的操作技巧和支付方式
(3)債務并購的操作技巧和支付方式
(4)支付方式與資本運作
——案例 武鋼集團債轉(zhuǎn)股基金設立圖
——案例 中國信達承債式收購嘉粵集團
——案例 美的換股吸收小天鵝
四、企業(yè)并購的盡職調(diào)查與估值
1、企業(yè)并購重組的盡職調(diào)查要點
(1)并購重組盡職調(diào)查的全流程
(2)并購重組的商業(yè)、法律、財務盡職調(diào)查
(3)為后期整合做準備——并購重組的人力資源盡職調(diào)查
2、要點:股權并購中的股權設置和控制要點
(1)股權并購中涉及到的公司治理基本問題
(2)股權設置中如何簽訂章程、協(xié)議,確保并購成功?
3、資產(chǎn)并購中的風險識別和把控
4、企業(yè)并購估值與對賭條款
(1)估值是技術行為,還是藝術行為?
(2)企業(yè)價值評估體系——估值基本方法論、適用范圍和應用技巧
(3)12 類影響公司估值的要素
(4)并購對賭與業(yè)績承諾
五、并購后治理——接管與整合
1、 基礎問題
(1) 統(tǒng)計:并購各環(huán)節(jié)對并購成功的影響率
(2) 并購后治理的兩個層次:接管和整合
2、 企業(yè)并購整合四階段管理模型及基本原則
(1) 接管整合的4個階段
(2) 接管整合的4個模式
(3)整合的流程
(4)企業(yè)并購整合的定心、定力原則
3、 企業(yè)管理整合的主要內(nèi)容:
(1) 戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)整合
(2) 流程與組織整合
(3)人力資源整合
(4)企業(yè)文化整合
(5)管理系統(tǒng)整合
4、 企業(yè)并購后整合的關鍵
(1) 整合階段的提前(并購中即實施、與公司治理關系密切)
(2) 如何建立企業(yè)整合團隊、選擇企業(yè)整合經(jīng)理?
(3) 并購后原團隊的激勵和整合
5、接管整合的趨勢與創(chuàng)新
教學方式:
案例分析、主題演講、互動討論、情景模擬
課程時間:
1-2天(穿插討論、集中研討)
徐京 老師
企業(yè)股權與投融資 授課專家、實戰(zhàn)咨詢顧問、董事會教練
l 北京大學EMBA、MBA特聘講師
l 清華大學EMBA、MBA、總裁班特聘講師
l 浙大EMBA、MBA特聘講師
l 北京惠信財稅與股權法制融合研究院 執(zhí)行院長
l 北京投融資商會 理事
l 北京知誠民營企業(yè)財稅與金融服務促進會 副會長
l 中國企業(yè)實戰(zhàn)派投融資及股權設計專家、董事會教練
【核心課程】
公司治理及股權設計 系列課題 | 1.《公司治理與企業(yè)控制》 |
2.《公司股權設計與股權架構(gòu)設置》 | |
3.《公司股權設計與股東權利保護》 | |
4.《新公司法與公司治理》 | |
股權激勵 系列課題 | 1.《合伙贏天下:公司治理與股權激勵》 |
2.《股權激勵頂層設計與落地實操》 | |
3.《科創(chuàng)板企業(yè)股權激勵》 | |
資本運作、并購重組 系列課題 | 1.《投融資與資本運作》 |
2.《公司并購重組與價值重塑》(《企業(yè)并購交易案例剖析》) | |
3.《對接資本——企業(yè)家如何鎖定投資人》 | |
4.《企業(yè)股權與資本運作法律風險》 | |
國企改革 系列課題 | 1.《國有企業(yè)公司治理與董事會建設》 |
2.《國有企業(yè)董監(jiān)高履職責任與職務風險》 | |
3.《國有企業(yè)股權激勵與員工持股》 | |
4. 《混合所有制改革實踐》 | |
企業(yè)上市及科創(chuàng)板系列 系列課題 | 1.《企業(yè)上市戰(zhàn)略規(guī)劃與路徑選擇》 |
2.《企業(yè)上市新機遇——北交所上市、新三板掛牌實務》 |
*備注:以上課題可根據(jù)具體需求定制設計。
【培訓風格】
ü 緊跟資本趨勢與政策信號,結(jié)合實踐操盤實例,迅速切入,落地與實操性強
ü 培訓方法多樣,語言深入淺出,明白暢達,“初中生”能聽懂,“博士生”可受益
ü 告知關鍵問題,理清整體脈絡,迅速帶領學員突破外圍,直達核心
ü 授課經(jīng)歷豐富,咨詢案例眾多,不尚空談,從過程談到結(jié)果,系統(tǒng)性強
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