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企業(yè)并購交易案例剖析

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企業(yè)并購交易案例剖析內(nèi)訓基本信息:
徐京
徐京
(擅長:企業(yè)戰(zhàn)略 商業(yè)模式 資本運營 )

內(nèi)訓時長:1天

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內(nèi)訓課程大綱

 

《企業(yè)并購交易案例剖析》

課程介紹

學員收益:

通過一天的深入探討,學員可以掌握并了解:

ü  學習企業(yè)并購重組的理念、流程、方法;

ü  了解并購重組中方案設計的策略和技巧;

ü  識別并購重組中的風險并有效把控;

 

課程大綱:

一、  企業(yè)并購基本概念

1、  基本概念:什么是并購?什么是投資?投資和并購的區(qū)別是什么?

2、  越來越多的新趨勢:投資經(jīng)營轉(zhuǎn)為并購

案例:2018年阿里巴巴全資收購餓了么

3、  企業(yè)并購重組不成功的主要原因是什么?

案例:河北建龍收購吉林通鋼

二、企業(yè)并購的基本流程

1、  從一張圖表看企業(yè)并購重組的基本流程

2、  第一步:企業(yè)并購重組的目標如何確定?

3、  第二步:企業(yè)并購小組的基本構(gòu)成?

4、  第三步:是否選擇中介結(jié)構(gòu)協(xié)助?如何選擇中介機構(gòu)?

5、  第四步:盡職調(diào)查的初步認識

6、  第五步:融資手段和支付方式的確定

l  大總結(jié):何時資產(chǎn)收購?何時股權(quán)收購?兩者優(yōu)劣勢何在?

7、  第六步:股權(quán)并購/資產(chǎn)并購的談判技巧、談判重點及風險要素

三、實操:并購的交易方式和風險控制

1、企業(yè)并購重組的財務手段

(1)內(nèi)部融資

(2)外部融資

n  債務融資

案例:京東白條與資產(chǎn)證券化

n  權(quán)益融資

n  混合性融資

?  可轉(zhuǎn)債融資

案例:2018年賽騰股份(603283)發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券、股份及支付現(xiàn)金購買菱歐科技100%股權(quán)。

?  優(yōu)先股融資

?  認股權(quán)證融資

n  杠桿收購

2、企業(yè)并購重組支付方式操作與案例

(1)股權(quán)并購支付方式及案例實操

n  貨幣支付

n  股權(quán)支付的概念、操作實務和風險規(guī)避

?  增資擴股

?  庫藏古換股、母子公司換股

案例:美的換股吸收小天鵝

n  資產(chǎn)支付的概念、操作實務和風險規(guī)避

案例:*ST昌河(600372)股份重組(資產(chǎn)置換)

n  債權(quán)支付的概念、操作實務和風險規(guī)避

?  債務抵消

?  債權(quán)作價支付

?  債轉(zhuǎn)股支付

(2)公司合并重組操作實務和案例

n  合并重組的法律程序

n  合并重組操作需要注意的幾個特別問題

n  公司分立問題簡述

(3)債權(quán)并購支付方式及案例實操

n  承債式支付

?  承債式收購的概念、類型

?  承債式收購的應用時機

?  承債式收購的風險方案

案例:中國信達承債式收購嘉粵集團

案例:中國農(nóng)化并購ADAMA100%股權(quán),貸款+股權(quán)質(zhì)押+承債式收購,多手段并用

四、企業(yè)并購的風險掌控

1、企業(yè)并購重組的盡職調(diào)查要點

n  企業(yè)并購重組盡職調(diào)查的一般流程

?  企業(yè)并購重組中的商業(yè)盡職調(diào)查

?  企業(yè)并購重組中的法律盡職調(diào)查

?  企業(yè)并購重組中的財務盡職調(diào)查

?  企業(yè)并購重組中的人力資源盡職調(diào)查

2、要點:股權(quán)并購中的股權(quán)設置和控制要點

n  股權(quán)并購中涉及到的公司治理基本問題

n  股權(quán)設置中如何簽訂章程、協(xié)議,確保并購成功?

案例:民企杭州天安并購國企中山集團的治理啟示

3、資產(chǎn)并購中的相關風險識別和把控

 

教學方式:

案例剖析、主題演講、理論講授、互動研討……


講師 徐京 介紹

徐京 老師

企業(yè)股權(quán)與投融資 授課專家、實戰(zhàn)咨詢顧問、董事會教練

l  北京大學EMBA、MBA特聘講師

l  清華大學EMBA、MBA、總裁班特聘講師

l  浙大EMBA、MBA特聘講師

l  北京惠信財稅與股權(quán)法制融合研究院 執(zhí)行院長

l  北京投融資商會 理事

l  北京知誠民營企業(yè)財稅與金融服務促進會 副會長

l  中國企業(yè)實戰(zhàn)派投融資及股權(quán)設計專家、董事會教練

 

【核心課程】

公司治理及股權(quán)設計

系列課題

1.《公司治理與企業(yè)控制》

2.《公司股權(quán)設計與股權(quán)架構(gòu)設置》

3.《公司股權(quán)設計與股東權(quán)利保護》

4.《新公司法與公司治理》

股權(quán)激勵

系列課題

1.《合伙贏天下:公司治理與股權(quán)激勵》

2.《股權(quán)激勵頂層設計與落地實操》

3.《科創(chuàng)板企業(yè)股權(quán)激勵》

資本運作、并購重組

系列課題

1.《投融資與資本運作》

2.《公司并購重組與價值重塑》(《企業(yè)并購交易案例剖析》)

3.《對接資本——企業(yè)家如何鎖定投資人》

4.企業(yè)股權(quán)與資本運作法律風險

國企改革

系列課題

1.《國有企業(yè)公司治理與董事會建設》

2.《國有企業(yè)董監(jiān)高履職責任與職務風險》

3.《國有企業(yè)股權(quán)激勵與員工持股》


4. 《混合所有制改革實踐》

企業(yè)上市及科創(chuàng)板系列

系列課題

1.《企業(yè)上市戰(zhàn)略規(guī)劃與路徑選擇》

2.《企業(yè)上市新機遇——北交所上市、新三板掛牌實務》

*備注:以上課題可根據(jù)具體需求定制設計。

【培訓風格】

ü  緊跟資本趨勢與政策信號,結(jié)合實踐操盤實例,迅速切入,落地與實操性強

ü  培訓方法多樣,語言深入淺出,明白暢達,“初中生”能聽懂,“博士生”可受益

ü  告知關鍵問題,理清整體脈絡,迅速帶領學員突破外圍,直達核心

ü  授課經(jīng)歷豐富,咨詢案例眾多,不尚空談,從過程談到結(jié)果,系統(tǒng)性強

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