財務(wù)報表分析
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《企業(yè)經(jīng)營財務(wù)分析與價值管理》
《企業(yè)經(jīng)營財務(wù)分析與價值管理》內(nèi)訓(xùn)基本信息:
企業(yè)經(jīng)營財務(wù)分析與價值管理
主講教師 楊奕
【課程背景】
財務(wù)是企業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴,是經(jīng)營決策的支持者。企業(yè)的財務(wù)體系必須以價值為中心,聚焦高價值鏈活動,成為各經(jīng)營團隊的最佳業(yè)務(wù)伙伴,支持有競爭力市場目標的達成。當前企業(yè)的數(shù)據(jù)冗余和信息過量使經(jīng)營管理者迷失在信息的海洋里;對外財務(wù)報告作為高度濃縮的加總數(shù)據(jù),使經(jīng)營管理者難以發(fā)現(xiàn)藏在細節(jié)里的“魔鬼”;因此需要經(jīng)營財務(wù)分析報告凝練出有效的信息,進行針對具體問題的深入分析,輔助經(jīng)營管理者做出正確決策。及時、精準的經(jīng)營財務(wù)分析是財務(wù)部門發(fā)揮決策支持功能的基礎(chǔ)。
【課程收益】
一、 理解經(jīng)營財務(wù)分析報告與企業(yè)價值提升的關(guān)系,準確定位
二、 分析經(jīng)營財務(wù)分析報告閱讀者的需要,以受眾為中心
三、 掌握經(jīng)營財務(wù)分析的整體框架、理清分析思路
四、 掌握經(jīng)營財務(wù)分析的主要方法,通過大量案例學(xué)習(xí)方法的應(yīng)用
五、 理解凈資產(chǎn)收益率與EVA之間的關(guān)系,學(xué)習(xí)價值分析的思路方法
六、 以金字塔原理構(gòu)建寫作、思考和分析問題的邏輯,撰寫凝練精準的經(jīng)營分析報告
【課程對象】
財務(wù)總監(jiān)、預(yù)算總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理
【課程時間】
2天
【課程內(nèi)容】
一、經(jīng)營財務(wù)分析的定位
1、服務(wù)于企業(yè)價值創(chuàng)造,為經(jīng)營管理提供決策支持
2、內(nèi)部報告(選擇性、靈活性)
3、錨定企業(yè)經(jīng)營管理中的階段性反饋問題
4、以分析為基點,以決策輔助為目標
5、受眾是企業(yè)高層、中層經(jīng)營管理者,非財務(wù)背景居多
二、經(jīng)營財務(wù)分析的整體框架
1、分析的基本框架:
1)行業(yè)與戰(zhàn)略分析——前提
2)會計分析——基礎(chǔ)
3)財務(wù)分析——重點
4)前景分析——財務(wù)高增值活動
案例:京東商城、蘇寧易購、國美的比較分析
2、橫向——因果關(guān)系鏈分析
案例:某公司解釋性報表體系的構(gòu)建與梳理
3、縱向——財務(wù)活動鏈分析
化結(jié)果分析為過程分析,化靜態(tài)分析為動態(tài)分析
4、風(fēng)險收益分析
機會損益理念、多元化的對稱性分析
案例:某公司收購項目的風(fēng)險收益分析
三、經(jīng)營財務(wù)分析的主要方法
1、五力競爭模型、SWOT分析
案例:2012年國美股價暴跌的背后
2、會計分析的五步法
案例:通用電氣的會計彈性空間
3、財務(wù)分析方法:
趨勢分析法、比率分析法、比較分析法、因素分析法
案例:透視沃爾瑪及其競爭對手60年財務(wù)指標變遷
5、敏感性分析、預(yù)測技術(shù)、估值技術(shù)
案例:某制造企業(yè)敏感性分析與前景分析
四、經(jīng)營財務(wù)分析的主要內(nèi)容
1、企業(yè)償債能力分析
1)透視企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),防范經(jīng)營風(fēng)險
2)剖析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與資金成本,防范財務(wù)風(fēng)險
3)評價企業(yè)償債能力,資產(chǎn)與權(quán)益的配比合理性
4)案例:微軟等企業(yè)的現(xiàn)金管理策略
2、企業(yè)盈利能力分析
1)分析企業(yè)的利潤構(gòu)成,評價企業(yè)盈余品質(zhì)
2)企業(yè)盈余管理的若干方式分析
3)案例:冠群公司的收入與利潤增長
3、企業(yè)營運能力分析
1)存貨周轉(zhuǎn)率
案例:豐田的存貨管理策略
2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
案例:某制造企業(yè)的應(yīng)收賬款管理策略
3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
案例:王石看銷售利潤率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
4、現(xiàn)金流分析
1)分析現(xiàn)金流量的構(gòu)成
2)評價現(xiàn)金流健康程度
3)發(fā)現(xiàn)潛在的現(xiàn)金流風(fēng)險
4)案例:用自由現(xiàn)金流戳穿世界通信的假面具
5、企業(yè)增長能力分析
1)銷售收入增長分析
2)利潤增長分析
3)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流增長分析
4)案例:安然公司是如何實現(xiàn)快速增長的
美國國際集團的“完美世界”
6、企業(yè)價值創(chuàng)造能力分析
1)企業(yè)價值的決定因素
2)凈資產(chǎn)收益率與經(jīng)濟增加值
3)經(jīng)濟增加值EVA的核心理念及功能
4)建立企業(yè)基于EVA的價值管理體系
5)案例:默克制藥與通用汽車的EVA分析
五、經(jīng)營分析報告撰寫技巧:
金字塔原理——寫作、思考和分析問題的邏輯
1、報告(或文章)的金字塔結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成要素
2、報告(或文章)序言結(jié)構(gòu)
3、演繹結(jié)構(gòu)與歸納結(jié)構(gòu):橫向結(jié)構(gòu)問題,討論報告思想、
觀點、依據(jù)等的組織原則和方法;
4、邏輯分類:縱向結(jié)構(gòu)問題,討論思想、觀點、依據(jù)的
邏輯層次和歸屬關(guān)系;
5、結(jié)構(gòu)順序:演繹結(jié)構(gòu)與歸納結(jié)構(gòu)的進一步深化闡釋
6、概括分組思想:要點突出的技術(shù)
7、形象化與直觀性的基本原則與技術(shù):包括版式設(shè)計、
目錄制作、圖表制作、表格使用、文章段落組織等。
案例:某投行對A公司的分析報告
【關(guān)鍵詞】 經(jīng)營分析的定位 經(jīng)營分析的思路框架
經(jīng)營分析主要方法工具 經(jīng)營分析的主要內(nèi)容
案例討論 經(jīng)營分析報告的撰寫技巧
先后服務(wù)于鄂爾多斯集團、現(xiàn)代牧業(yè)、山西水塔醋業(yè)、山西光宇半導(dǎo)體有限公司(報會中)、和信園蒙草(報會中),西貝餐飲集團等企業(yè)。以不同于投資人和機構(gòu)的獨特視角幫助企業(yè)在融資和上市過程中規(guī)避金融、財務(wù)、法律等系統(tǒng)風(fēng)險。以貼身輔導(dǎo)的方式幫助企業(yè)完成財務(wù)平臺的重新搭建,上市架構(gòu)的重整,人力資源及分配體系的重新建立等深入工作。實現(xiàn)了同步提升企業(yè)管理水平和完成上市準備工作?,F(xiàn)任華電集團人力資源顧問。
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