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《“風(fēng)投”兵器譜——七種武器教你如何吸引私募股權(quán)投資》
《“風(fēng)投”兵器譜——七種武器教你如何吸引私募股權(quán)投資》內(nèi)訓(xùn)基本信息:
張嶂
(擅長(zhǎng):資本運(yùn)營(yíng) 法律法規(guī) )內(nèi)訓(xùn)時(shí)長(zhǎng):1天
“風(fēng)投”兵器譜
——七種武器教你如何吸引私募股權(quán)投資
(第2版)
張 嶂
? 課程涉及領(lǐng)域關(guān)鍵詞
企業(yè)融資 私募股權(quán)投資 創(chuàng)業(yè)投資 風(fēng)險(xiǎn)投資
? 課程背景
中小企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越離不開(kāi)資本市場(chǎng)的支持。每天都有成千上萬(wàn)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)誕生,同時(shí)也有成千上萬(wàn)的企業(yè)破產(chǎn)。無(wú)論是生是死,有一個(gè)字眼對(duì)企業(yè)是最重要的:錢(qián)!“創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)資金從哪里來(lái)?”“企業(yè)發(fā)展的資金從哪里來(lái)?”這是每個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)都在思考的問(wèn)題。
找私募股權(quán)基金已經(jīng)成為中國(guó)市場(chǎng)一個(gè)非常普遍、流行的解決資金問(wèn)題的重要渠道。在私募股權(quán)基金的支持下,炫目的IPO的意義不僅體現(xiàn)在財(cái)富上,更是企業(yè)家走向人生巔峰的標(biāo)志。
盡管私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)者是很好的“搭檔”,但在創(chuàng)業(yè)初期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往處于劣勢(shì)。他們對(duì)私募股權(quán)基金的運(yùn)作規(guī)律,“脾氣性格”,投資技術(shù)等內(nèi)容知之甚少,在尋找私募股權(quán)基金的過(guò)程中,不僅會(huì)走彎路,做無(wú)用功,甚至可能落入“投資陷阱”,背負(fù)本不必要的包袱。
因此,充分了解私募股權(quán)基金行業(yè)的運(yùn)作規(guī)律,把企業(yè)最有競(jìng)爭(zhēng)力的一面準(zhǔn)確地展示給私募股權(quán)基金,在更對(duì)等的情況下進(jìn)行投資談判,才能更有效率地吸引到私募股權(quán)基金。
? 課程目標(biāo)
通過(guò)授課,使學(xué)員全面掌握私募股權(quán)基金領(lǐng)域的談判關(guān)鍵點(diǎn),與私募股權(quán)基金對(duì)接溝通的重點(diǎn),能夠?qū)I(yè)地開(kāi)展吸引私募股權(quán)基金的行為。
? 課程特色
實(shí)戰(zhàn)性強(qiáng),案例與理論結(jié)合,即學(xué)即用。
? 授課方式
講授,小組討論
? 課程對(duì)象
準(zhǔn)備吸引私募股權(quán)基金的企業(yè)家,準(zhǔn)備開(kāi)展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理
? 課程收益
增強(qiáng)對(duì)私募股權(quán)基金行業(yè)的知識(shí);
掌握如何構(gòu)建商業(yè)計(jì)劃書(shū)和投資分析報(bào)告的綜合能力;
掌握投資協(xié)議的關(guān)鍵點(diǎn);
學(xué)習(xí)如何與外部投資的相處之道。
? 課程大綱
一、兵器譜第一器:知彼
[內(nèi)容概述:從概念入手,厘清對(duì)私募股權(quán)投資中各種概念或基金形態(tài)的共同點(diǎn)和區(qū)別。從歷史入手,講述私募股權(quán)基金的由來(lái)和得失。不同行業(yè)背景出身的私募基金投資人,在投資風(fēng)格和關(guān)注點(diǎn)上各有不同。了解私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式才能懂得選擇怎樣的基金進(jìn)行合作。了解私募股權(quán)基金的投資標(biāo)準(zhǔn),對(duì)照自己企業(yè)的情況,能夠更好地吸引基金投資。]
n 私募股權(quán)基金是怎么一回事?
(一)私募股權(quán)基金的概念:(1)風(fēng)險(xiǎn)投資的定義;(2)創(chuàng)業(yè)投資的定義;(3)私募基金的定義;(4)并購(gòu)基金的定義;(5)天使投資的定義;(6)種子基金的定義;(7)PE基金的定義。
(二)私募股權(quán)基金的歷史:(1)哥倫布的故事與歐洲貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)性;(2)現(xiàn)代私募股權(quán)基金起源:美國(guó)私募股權(quán)基金的發(fā)展史。
n 私募股權(quán)基金管理人是些什么人?
(1)投資銀行家出身的投資人的特點(diǎn);(2)實(shí)業(yè)家出身的投資人的特點(diǎn);(3)職業(yè)風(fēng)投家出身的投資人的特點(diǎn)。
n 私募股權(quán)基金是如何運(yùn)作的?
(一)私募股權(quán)基金生命周期四字訣:融、投、管、退
(二)私募股權(quán)基金基金的組成形式和特點(diǎn):(1)公司制;(2)有限合伙制。
(三)私募股權(quán)基金未必主動(dòng)告訴你的秘密:(1)投資規(guī)模;(2)投資時(shí)長(zhǎng);(3)錢(qián)以外的事兒。
n 私募股權(quán)基金是如何賺錢(qián)的?
(1)基金管理費(fèi):維持基金運(yùn)營(yíng);(2)投資回報(bào)的收益分成:2:8定律;(3)跟投回報(bào):需要一桿進(jìn)洞的精準(zhǔn)。
n 私募股權(quán)基金如何選擇投資目標(biāo)?
(1)行業(yè):是不是朝陽(yáng)行業(yè);(2)實(shí)力:企業(yè)在同行業(yè)的排名;(3)市場(chǎng):體量有多大;(4)股權(quán)結(jié)構(gòu):獨(dú)裁、集中、分散、傀儡;(5)業(yè)務(wù):?jiǎn)我弧⒍嘣?;?)產(chǎn)業(yè)鏈:上下游關(guān)系;(7)管理團(tuán)隊(duì):穩(wěn)定、變動(dòng)、水平、股權(quán);(8)技術(shù):核心、壁壘、市場(chǎng)化、知識(shí)產(chǎn)權(quán);(9)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù):利潤(rùn)、現(xiàn)金流、成長(zhǎng)性;(10)戰(zhàn)略:上市意愿、未來(lái)發(fā)展、投資款使用;(11)實(shí)際控制人:能力、口碑、財(cái)力;(12)投資價(jià)格:市盈率;(13)商譽(yù)和訴訟?!F(xiàn)場(chǎng)盡調(diào):魔鬼都在細(xì)節(jié)中。
n 經(jīng)典投資案例和故事:ITAT;凡客
二、兵器譜第二器:知己
[內(nèi)容概述:吸引資本之前,要想清楚自己需要什么樣的錢(qián),企業(yè)的狀況和自我心態(tài)是否愿意接受私募股權(quán)基金的投資。]
n 你為什么需要私募股權(quán)基金?
(一)私募股權(quán)基金的錢(qián)和其他錢(qián)有什么不同?(1)銀行貸款;(2)民間借貸;(3)非私募股權(quán)基金投資;(4)私募股權(quán)基金怪招:可轉(zhuǎn)債
(二)對(duì)于私募股權(quán)基金而言,你是否足夠美味?(1)企業(yè)成長(zhǎng)性;(2)實(shí)際控制人的能力;(3)狼性發(fā)展;(4)私募股權(quán)基金所占股權(quán)比例
n 我需要問(wèn)私募股權(quán)基金要多少錢(qián)?
(1)可能你需要的不只是“一顆私募股權(quán)基金”,A輪、B輪的意義;(2)向私募股權(quán)基金融資的工作流程。
n 經(jīng)典案例分析:蒙牛
三、兵器譜第三器:按圖索驥
[內(nèi)容概述:商業(yè)計(jì)劃書(shū)是私募股權(quán)投資人決策投資時(shí),非常重要的參考文件。企業(yè)往往不知道如何編寫(xiě)符合投資人要求的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。一份優(yōu)秀的計(jì)劃書(shū)能夠提高投資成功率,其編寫(xiě)也有特別的要求和規(guī)律]
n 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的那些事兒
(1)為什么需要商業(yè)計(jì)劃書(shū)?(2)商業(yè)計(jì)劃書(shū)寫(xiě)什么:公司介紹;商業(yè)模式;盈利模式;管理團(tuán)隊(duì);財(cái)務(wù)預(yù)測(cè);未來(lái)發(fā)展;資金使用計(jì)劃。
n 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的誤區(qū):
(1)邏輯混亂;(2)寫(xiě)成一本技術(shù)說(shuō)明書(shū);(3)破綻太多。
n 一份成功的商業(yè)計(jì)劃書(shū)
(1)清晰的邏輯;(2)傻瓜都能看懂的書(shū);(3)明確的訴求。
n 實(shí)際案例分析:百寶合;i財(cái)富
四、兵器譜第四器:練武先練功
[內(nèi)容概述:談判是一種技巧,與私募股權(quán)投資人的談判,既包括一對(duì)一的談判,也包括以路演的方式進(jìn)行的募資行為;既包括如何與正確的投資人談判,也包括如何在有限的路演環(huán)節(jié)中充分展示企業(yè)的亮點(diǎn),到達(dá)吸引投資的效果。]
n 與私募股權(quán)基金談判的技巧
(1)到哪里去找私募股權(quán)基金:朋友介紹;協(xié)會(huì);參賽;(2)和私募股權(quán)基金里的什么人談:投資經(jīng)理;總監(jiān);合伙人;老板;(3)如何對(duì)待私募股權(quán)基金的盡職調(diào)查:盡調(diào)內(nèi)容;(4)反客為主:“除了錢(qián),私募還能為我提供什么支持?”(5)如何向私募股權(quán)基金做路演。
n 路演:“演員”的自我修養(yǎng)
(1)什么人來(lái)做路演;(2)一個(gè)人演還是一群人演;(3)路演團(tuán)隊(duì)的分工;(4)會(huì)議材料的準(zhǔn)備;(5)做個(gè)什么樣的PPT;(6)路演中常犯的錯(cuò)誤:表達(dá)能力;身份關(guān)系;配合問(wèn)題;熟悉程度(7)路演不等于表演:反映真實(shí)情況;合法合規(guī)進(jìn)行路演;不要怕被挑戰(zhàn);真誠(chéng)
n 實(shí)際案例分析:?jiǎn)滩妓古c蘋(píng)果;德愛(ài)教育
五、兵器譜第五器:插上草標(biāo)賣(mài)自己
[內(nèi)容概述:財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是投資人關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題,因?yàn)樗墙灰變r(jià)格的基礎(chǔ),也是判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要依據(jù)。如果能構(gòu)造財(cái)務(wù)模型,可以更清晰地向投資人展示企業(yè)的發(fā)展歷史和未來(lái)。]
n 估值
(1)什么是估值;(2)常見(jiàn)的估值方法:PE,PB;拍腦袋;(3)企業(yè)應(yīng)該如何估值。
n 財(cái)務(wù)模型
(1)什么是財(cái)務(wù)模式;(2)財(cái)務(wù)模型的意義:即使模型錯(cuò)誤,也是必要的。
n 對(duì)賭協(xié)議是賭博嗎?
(1)什么是對(duì)賭協(xié)議;(2)對(duì)賭協(xié)議中對(duì)企業(yè)的約束;(3)對(duì)賭協(xié)議中對(duì)投資人的約束;(4)對(duì)賭協(xié)議的后果;(5)如何簽訂有效的對(duì)賭協(xié)議。
n 實(shí)際案例分析:收獲寶;德愛(ài)教育
六、兵器譜第六器:防火防盜防風(fēng)投
[內(nèi)容概述:任何投資行為最終都要通過(guò)法律協(xié)議的方式確定下來(lái)。私募股權(quán)投資人在爭(zhēng)取自身權(quán)益,保障投資等方面是行家,也發(fā)明了很多有利于自己的法律條款。企業(yè)要了解這些專(zhuān)業(yè)條款的含義,才能在確定法律權(quán)利義務(wù)時(shí)做出正確、全面的決定。]
n 私募股權(quán)基金黑科技
(1)優(yōu)先清算權(quán);(2)防稀釋條款;(3)董事會(huì)成員;(4)保護(hù)性條款;(5)股份兌現(xiàn);(7)股份回購(gòu);(8)領(lǐng)售權(quán);(9)競(jìng)業(yè)禁止;(10)融資額;(11)登記權(quán);(12)信息真實(shí)承諾書(shū)。
n 交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)
(1)資金到位步驟;(2)董事席位;(3)是否有先決條件。
n 實(shí)際案例分析:最高法院判例“甘肅世恒”案
七、兵器譜第七器:手中無(wú)劍心中有情
[內(nèi)容概述:很多企業(yè)在獲得投資后,與投資人的互動(dòng)就少了。殊不知這樣卻喪失了更多潛在資源。既要重視融資,也要重視融資后的與投資人的相處。相處得好,往往能獲得更多增值的收益。]
n 投資后如何處理與私募股權(quán)基金的關(guān)系
(1)信息透明;(2)遠(yuǎn)親不如近鄰;(3)后續(xù)融資規(guī)劃;(4)投資心理學(xué):用體驗(yàn)感彌補(bǔ)虛空。
n 實(shí)際案例分析:中廣核匯聯(lián)基金
張 嶂博士(深圳)
——股權(quán)投資和法律專(zhuān)家
? 香港中文大學(xué)法律學(xué)院 法學(xué)博士
? 現(xiàn)任中廣核匯聯(lián)新能源股權(quán)投資基金 投委會(huì)委員
? 現(xiàn)任北京市煒衡(深圳)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人
? 曾任深圳前海齊心金融控股集團(tuán)股權(quán)投資、資產(chǎn)管理者
? 曾任深圳市松禾資本管理有限公司股權(quán)投資管理者
? 香港中文大學(xué)法律學(xué)院研究助教
? 香港律師協(xié)會(huì)法律發(fā)展研究員
【個(gè)人簡(jiǎn)介】
張老師具有法律、金融雙重背景,現(xiàn)從事律師和私募股權(quán)投資的工作。從2008年開(kāi)始從事金融投資領(lǐng)域,曾在國(guó)內(nèi)著名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金、金融控股集團(tuán)工作。工作主要內(nèi)容為對(duì)投資企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制,投資決策,基金組建與治理,擔(dān)保公司項(xiàng)目評(píng)審與團(tuán)隊(duì)管理,金融公司投資流程設(shè)計(jì)與管理等。在實(shí)踐中,張博士擅長(zhǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)控制,投資制度建設(shè),基金治理。
? 組建私募股權(quán)投資子基金:在深圳市創(chuàng)投辦工作期間,從事與國(guó)內(nèi)頂級(jí)私募基金管理人聯(lián)合發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的審核工作。基金總規(guī)模超過(guò)20億元人民幣。
? 擔(dān)任過(guò)2家上市公司和12家非上市公司以及1家瑞士公司的法律顧問(wèn)。
? 負(fù)責(zé)建構(gòu)多家企業(yè)基金的架構(gòu),企業(yè)草擬基金投資文件、審核基金的各類(lèi)法律文件,撰寫(xiě)基金募集文件、合伙協(xié)議等。
? 為企業(yè)提供風(fēng)控、合同等內(nèi)部法律培訓(xùn)200多場(chǎng)。
熟悉私募股權(quán)投資運(yùn)作的原理、投資標(biāo)準(zhǔn)、投資運(yùn)營(yíng)規(guī)律、融投管退的全流程管理、私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制流程;深諳創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)如何吸引私募股權(quán)投資、如何制作商業(yè)計(jì)劃書(shū)和路演、如何與基金談判的秘訣。
專(zhuān)注領(lǐng)域:訴訟和金融法領(lǐng)域的非訴訟的法律事務(wù),企業(yè)和投資風(fēng)險(xiǎn)控制、金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、并購(gòu)重組、股權(quán)投資、組建私募股權(quán)投資基金等。
【授課風(fēng)格】
1.案例多,案例新穎,引導(dǎo)式授課
2.課程工具性強(qiáng),課程落地性強(qiáng),學(xué)完即能用
3. 幽默活潑,課程互動(dòng)性強(qiáng),課程內(nèi)容有高度和深度,對(duì)內(nèi)容有獨(dú)到見(jiàn)解,咨詢(xún)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富,返聘率高
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