當(dāng)前金融環(huán)境下的投融資與資本運作

《當(dāng)前金融環(huán)境下的投融資與資本運作》

產(chǎn)融結(jié)合背景下企業(yè)投融資的方式、特點以及并購與重組

主講：宋柏允

【課程背景】

幾十年前，劉永好曾說:“我做產(chǎn)品的時代是一分錢一分錢賺錢，我做品牌是一毛錢一毛錢賺錢，我做資本是一塊錢一塊錢的賺錢?！北藭r中國剛剛進入WTO，資本市場并不成熟。如今，產(chǎn)融結(jié)合背景下，非金融企業(yè)往往離不開投融資，離不開資本運作，但是很多企業(yè)“見樹不見林”、“算自己賬不算對方賬”，導(dǎo)致融資與資本運作效率低下，甚至導(dǎo)致運作失敗。

【課程收益】

?  理解金融大背景

?  全方位梳理企業(yè)融資方式、特點以及對企業(yè)的所有權(quán)、治理、財務(wù)等方面的要求

?  分析資本運作的成功和失敗案例

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】非金融企業(yè)家、高管及相關(guān)需求者

【課程時間】6小時

【課程大綱】

一、金融是做什么的？

1、金融的七大牌照（金融七龍珠）

?  銀、保、信、券、金、期、基

?  說一說金融機構(gòu)的特點：找對人、說對話、做對事

2、金融的本質(zhì)

?  投資與融資

?  建立的基礎(chǔ)：信任

?  投融資眼中的財務(wù)：Z-score、M-score、資產(chǎn)負債表+利潤表還原現(xiàn)金流、項目現(xiàn)金流預(yù)估

案例：安然與安達信、萬科的現(xiàn)金流

二、為什么說資本運作是一塊錢一塊錢的賺？

1、資本運作：通過買賣企業(yè)和資產(chǎn)而賺錢的經(jīng)營活動

2、常見資本運作

?  橫向型資本擴張

?  縱向型資本擴張

?  混合型資本擴張

案例：青島啤酒的低成本擴張、格林柯爾集團的資本擴張、美的集團的資本擴張、蘇寧與國美、雅戈爾

3、企業(yè)兩套戰(zhàn)略：生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略和資本運作戰(zhàn)略

?  了解所在行業(yè)：波特五力模型、行業(yè)周期與經(jīng)濟周期

?  了解企業(yè)定位：企業(yè)成長生命周期、波士頓矩陣

?  了解企業(yè)自身：控制權(quán)與剩余價值索取權(quán)、公司治理、業(yè)財融合

?  資本運作戰(zhàn)略=行業(yè)+定位+自身

案例：阿里陣亡全家桶、華為基本法、某商學(xué)院失敗、營業(yè)收入與各種費用的多元回歸模型

4、資本運作所需資金的解決：融資

?  融資的成本

?  資本結(jié)構(gòu)

?  財務(wù)風(fēng)險

三、企業(yè)債權(quán)融資的要點有哪些？

1、銀行貸款與信托融資

?  銀行貸款

?  信托融資

?  銀行合作

案例：福星曉程

3、商業(yè)信用融資

?  應(yīng)付賬款融資

?  預(yù)收貨款融資

?  B2C與B2B

案例：中國移動通信公司預(yù)存話費的商業(yè)融資、蘇寧、天音控股

4、租賃融資

?  經(jīng)營租賃

?  金融租賃

案例：中聯(lián)重科、沈陽機床

5、動產(chǎn)擔(dān)保融資

?  票據(jù)融資

?  應(yīng)收賬款融資

?  存貨融資

?  供應(yīng)鏈融資

案例：廣東融通信用擔(dān)保、安徽新能源

6、發(fā)行債券融資

?  企業(yè)債券融資

?  短期融資券和中期票據(jù)融資

案例：陽光集團債券融資

四、企業(yè)股權(quán)融資的要點有哪些？

1、股權(quán)投資基金

?  戰(zhàn)略投資者

?  財務(wù)投資者

2、并購基金

3、發(fā)行股票

案例：蘇寧環(huán)球借殼上市、國美電器香港買殼上市、中國玻璃、華誼兄弟

五、為什么說項目融資的與傳統(tǒng)融資有明顯區(qū)別？

1、什么是項目融資

2、項目融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別：不關(guān)心貸款人本身，更關(guān)心項目模型預(yù)測

3、項目融資的利與弊

4、項目融資的主要結(jié)構(gòu)

?  投資結(jié)構(gòu)

?  融資結(jié)構(gòu)

?  資金結(jié)構(gòu)

?  信用保證結(jié)構(gòu)

5、項目融資類型：

?  項目貸款

?  融資租賃

?  特許經(jīng)營：BOT方式

?  公私合營：PPP模式

案例：首例國產(chǎn)BOT、上海迪士尼

 宋柏允 老師（北京）

——獨立宏觀經(jīng)濟研究者、宏觀經(jīng)濟解讀專家

?  獨立宏觀經(jīng)濟研究者

?  曾任A股創(chuàng)優(yōu)股份（831259） 研發(fā)副總裁

?  曾任美地東方投資咨詢 宏觀及行業(yè)研究員

?  曾任東方華爾金融咨詢 首席研究員

?  曾任華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技 宏觀策略分析師

【個人簡介】

?  2012年以宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持，與前東亞銀行營銷專家合作，在國內(nèi)開展海外地產(chǎn)投資咨詢項目推廣，至2016年投資收益率超過100%。

?  作為在全國培養(yǎng)了超過三十萬理財師的東方華爾金融培訓(xùn)集團首席講師，恪守“知行合一”。理論聯(lián)系實際的原則，將培訓(xùn)、投資顧問、實戰(zhàn)三者結(jié)合，相輔相成。

?  個人投資組合，連續(xù)多年，年平均收益率超過20%。

?  帶領(lǐng)團隊，為多家私募基金提供宏觀、行業(yè)、企業(yè)研究服務(wù)，幫助某私募基金于2020年底抄底鐵礦石期貨，收益率超過100%。為多家企業(yè)提供投融資咨詢（梳理企業(yè)資料、尋找潛在投資者、促成企業(yè)融資），將市場中的實戰(zhàn)經(jīng)驗，融入到金融培訓(xùn)的認證類及實戰(zhàn)類課程之中。

?  宋老師曾以宏觀經(jīng)濟研究為多個領(lǐng)域投資提供幫助指導(dǎo)。2012年協(xié)助投資美國西海岸奧蘭治縣多個房地產(chǎn)投資項目，五年內(nèi)收益率超100%。2014年，以賣方顧問身份協(xié)助東方華爾完成4000萬元A輪融資。2018年，協(xié)助創(chuàng)優(yōu)股份實現(xiàn)教育培訓(xùn)轉(zhuǎn)型，完成戰(zhàn)略重組。2016-2019年，為華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技提供宏觀研究、行業(yè)研究，協(xié)助公司實現(xiàn)多項目年均復(fù)合利潤率超17%。

?  宋老師多年宏觀經(jīng)濟研究、宏觀投資咨詢，最大特點“從投資角度看宏觀”，因此重點在于“分析行業(yè)發(fā)展未來、研究企業(yè)利潤增長”，針對不同行業(yè)，以靜態(tài)、經(jīng)濟周期、生命周期等多個維度，建立統(tǒng)一數(shù)學(xué)模型，總結(jié)出一套關(guān)于企業(yè)升級與轉(zhuǎn)型的方法論，獲得眾多企業(yè)家及政府機構(gòu)的高度認同并用于實戰(zhàn)，取得良好的效果。

?  宋老師多年來始終堅持獨立客觀的執(zhí)業(yè)準則，協(xié)助多家公司完成戰(zhàn)略目標，應(yīng)對經(jīng)濟周期波動，幫助企業(yè)健康發(fā)展，實現(xiàn)價值持續(xù)增長。

【主講課程】

宏觀經(jīng)濟類

《宏觀類-2021年宏觀經(jīng)濟展望》

《宏觀類-2021年兩會政府工作報告六大核心看點》

《宏觀類-汽車產(chǎn)業(yè)形勢》

《宏觀類-中國商業(yè)教育輔導(dǎo)市場分析及政策解讀》

《宏觀類-十九屆四中全會精神解讀》

《宏觀類-中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下企業(yè)發(fā)展之路.》

《宏觀類-宏觀經(jīng)濟與市政行業(yè)形勢解讀》

《宏觀類-宏觀經(jīng)濟形勢與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展.》

《宏觀類-“一帶一路”倡議與重慶對外開放研究》

《宏觀類-中國經(jīng)濟”雙循環(huán)“解讀》

《宏觀類-混合所有制改革最新政策解讀》

金融類

《金融類-當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢分析與銀行應(yīng)對建議》

《金融類-當(dāng)前金融環(huán)境下的投融資與資本運作》

《金融類-資管新規(guī)解讀與金融從業(yè)者新挑戰(zhàn)》

《金融類-零售金融趨勢與創(chuàng)新》

《金融類-互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行創(chuàng)新》

《金融類-融資租賃運作模式與業(yè)務(wù)能力提升》

《金融類-金融防詐騙.》

《金融類-理財經(jīng)理訓(xùn)練營》

個人投資類

《個人投資類-揭秘公募基金投資的秘密.》

《個人投資類-中國宏觀經(jīng)濟解析與家庭理財之路. 》

《個人投資類-家庭綜合理財設(shè)計與實施》

《個人投資類-宏觀經(jīng)濟與資產(chǎn)配置》

《個人投資類-從宏觀及企業(yè)稅負看高凈值及中產(chǎn)客戶需求》

行業(yè)研究類

《行業(yè)研究類-建筑行業(yè)發(fā)展形勢展望》

《行業(yè)研究類-2021年兩會“精神”與十四五規(guī)劃2035遠景目標綱要-建筑工程》

《行業(yè)研究類-財務(wù)分析在投融資公司估值中的應(yīng)用》

《行業(yè)研究類-“新基建”相關(guān)政策解讀與工程企業(yè)應(yīng)對政策. 》

《行業(yè)研究類-當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢分析與實體經(jīng)濟融資應(yīng)對》

《行業(yè)研究類-從疫情前后財政與稅收看企業(yè)負擔(dān)》

【授課風(fēng)格】

視角獨到、觀點獨特、依據(jù)充分、信息量大、針對受眾、量身定制、課堂氣氛輕松

【學(xué)員評價】

宋老師的宏觀觀點，獨到犀利，深入淺出，聽得懂、學(xué)得會、用得上！

——北京市藥師協(xié)會副秘書長 田見龍

宋老師學(xué)富五車，能表達的東西太多了！          ——經(jīng)濟日報出版社 陳莎莎

你給我這么專業(yè)的資料，這不是讓我羨慕嫉妒恨嗎！哈！  ——CCTV證券資訊 楊橋

我們領(lǐng)導(dǎo)也特別認可您，所以想請您多講一些，我們正在學(xué)習(xí)，內(nèi)容太豐富了！

——新華社旗下中國財富網(wǎng) 陳曉燕