運(yùn)用財(cái)務(wù)思維理解企業(yè)運(yùn)營(yíng)邏輯，并做出有效經(jīng)營(yíng)決策

《洞察經(jīng)營(yíng)本質(zhì)，做出明智決策》

——運(yùn)用財(cái)務(wù)思維理解企業(yè)運(yùn)營(yíng)邏輯，并做出有效經(jīng)營(yíng)決策

主講：孟顯仕老師

【課程背景】

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)家和管理者面臨的一個(gè)重要挑戰(zhàn)，就是如何做出有效的經(jīng)營(yíng)決策。財(cái)務(wù)思維在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中扮演著重要角色，是否具備財(cái)務(wù)思維，直接影響決策水平高低，并最終決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

你是否遇到過以下情形——

?   做重要決策時(shí)經(jīng)?？坷习迮哪X袋或者一句話就定了？

?   項(xiàng)目投資回報(bào)率太低，想提升卻又不知道從何下手？

?   業(yè)務(wù)本身具備盈利性，但企業(yè)卻仍然陷入資金困境？

?   辛苦忙活好多年，到頭來卻發(fā)現(xiàn)主要給銀行打工了？

導(dǎo)致以上困境的一個(gè)重要原因，是決策者和管理者缺乏財(cái)務(wù)思維。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的終極目標(biāo)是獲取利潤(rùn)以回報(bào)股東，而獲取利潤(rùn)離不開財(cái)務(wù)思維指導(dǎo)下的有效決策。在缺乏財(cái)務(wù)思維情形下做出不適當(dāng)?shù)臎Q策，無異于駕駛一艘偏離航向的船，最終難以到達(dá)你想去的地方。

你是否希望成為一個(gè)優(yōu)秀的決策者，引領(lǐng)企業(yè)沿著正確方向前行，最終有效回報(bào)股東？反之，你有沒有想過一旦決策失誤，會(huì)給企業(yè)、給團(tuán)隊(duì)、給股東、給所有利益相關(guān)者帶來什么樣的影響？

本課程幫助你通過掌握財(cái)務(wù)思維，深入洞察企業(yè)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)，從而做出更加明智有效的經(jīng)營(yíng)決策。在守住風(fēng)險(xiǎn)底線、確保穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)增強(qiáng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。身處商業(yè)社會(huì)，財(cái)務(wù)思維不是你的一個(gè)可選項(xiàng)，而是你的商業(yè)必修課。

【課程收益】

?  收獲六個(gè)重要的財(cái)務(wù)思維，學(xué)會(huì)運(yùn)用財(cái)務(wù)思維洞察企業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯與本質(zhì)

?  識(shí)別影響投資回報(bào)的三大要素，運(yùn)用分治策略最大程度提升投資回報(bào)效率

?  理解財(cái)務(wù)杠桿及其雙面效應(yīng)，運(yùn)用杠桿思維有效提高投資回報(bào)，并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

?  樹立高周轉(zhuǎn)思維，運(yùn)用OPM策略降低企業(yè)資金壓力，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

?  學(xué)會(huì)識(shí)別決策過程中的信號(hào)與噪音，運(yùn)用信息相關(guān)性思維做出準(zhǔn)確決策

?  重新理解“成本”概念，建立機(jī)會(huì)成本思維，同時(shí)防范沉沒成本干擾

?  理解會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的區(qū)別，掌握一套績(jī)效評(píng)價(jià)的科學(xué)合理方法

?  理解資金時(shí)間價(jià)值概念，運(yùn)用折現(xiàn)思維科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目投資價(jià)值

?  學(xué)會(huì)運(yùn)用期權(quán)思維應(yīng)對(duì)投資中的不確定性，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

【課程特色】

?  引入真實(shí)商業(yè)案例，說服力強(qiáng)

?  課堂互動(dòng)多，學(xué)員參與度高

?  現(xiàn)場(chǎng)演練，避免眼高手低

?  邏輯清晰通俗易懂，非財(cái)務(wù)專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對(duì)象】董事長(zhǎng)、總裁/總經(jīng)理、副總裁/副總經(jīng)理、總裁助理、運(yùn)營(yíng)總監(jiān)等中高層管理人員

【課程時(shí)間】1~2天

【課程大綱】

一、為什么要用財(cái)務(wù)思維理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯？

(一)  企業(yè)經(jīng)營(yíng)終極目標(biāo)

?  兩派觀點(diǎn)之爭(zhēng)：股東利益至上 vs. 相關(guān)者利益至上

?  股東利益至上原則為何經(jīng)久不衰？——盈利是永恒的主題

(二)  財(cái)務(wù)基本概念及常用財(cái)務(wù)指標(biāo)

?  資產(chǎn)與負(fù)債：你究竟有多少“家底”？

?  收入、成本及利潤(rùn)：你的臉上有“面子”嗎？

?  現(xiàn)金流：你的“日子”過得好嗎？

(三)  對(duì)資產(chǎn)、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)與理解

【討論】資產(chǎn)、銷售額、利潤(rùn)、現(xiàn)金，它們之間是什么關(guān)系？

?  資產(chǎn)（企業(yè)的“骨”）：質(zhì)量比規(guī)模更重要

?  利潤(rùn)（企業(yè)的“肉”）：可持續(xù)的才是可貴的

?  現(xiàn)金（企業(yè)的“血”）：食物和水，你更需要哪個(gè)？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現(xiàn)金流成就世界互聯(lián)網(wǎng)霸主

二、如何運(yùn)用財(cái)務(wù)思維提升投資回報(bào)效率？

(一)  投資回報(bào)效率：運(yùn)用分治策略最大程度提升企業(yè)賺錢能力

?  分解投資回報(bào)率指標(biāo)：從年輕人買房事例中得到的啟發(fā)

?  銷售盈利效率：只提高銷售額就足夠了嗎？

?  資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率：你的資產(chǎn)有在高效周轉(zhuǎn)嗎？

?  杠桿運(yùn)用效率：用自己的錢還是別人的錢？

【工具】找到提升投資回報(bào)效率的關(guān)鍵抓手

(二)  財(cái)務(wù)杠桿：天使還是魔鬼？

?  區(qū)分項(xiàng)目層面和股東層面的投資回報(bào)率

?  財(cái)務(wù)杠桿的雙層含義

?  杠桿的兩面性：同時(shí)放大收益與風(fēng)險(xiǎn)的“雙刃劍”

?  融資與投資的雙層匹配：風(fēng)險(xiǎn)匹配與期限匹配

【演練】計(jì)算不同融資方案下的股東投資收益率

【案例】TH集團(tuán)：成也杠桿，敗也杠桿

(三)  高周轉(zhuǎn)：當(dāng)利潤(rùn)率和負(fù)債率已經(jīng)到了極限，我們還能做什么

?  如何理解“周轉(zhuǎn)”：究竟是什么在周轉(zhuǎn)？

?  區(qū)分兩類負(fù)債：金融性負(fù)債與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債

?  OPM策略：用別人的錢賺錢，你的業(yè)務(wù)才有競(jìng)爭(zhēng)力

【案例】華夏幸福：高低有效配合，造就獨(dú)特商業(yè)模式

【案例】蘇寧電器：運(yùn)用OPM策略快速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模

三、如何運(yùn)用財(cái)務(wù)思維做出有效經(jīng)營(yíng)決策？

(一)  信息的相關(guān)性：識(shí)別決策中的信號(hào)與噪音

?  決策中的相關(guān)信息與不相關(guān)信息

?  成本性態(tài)區(qū)分：固定成本與變動(dòng)成本

?  運(yùn)用信息相關(guān)性思維（邊際思維）做出準(zhǔn)確決策

【演練】是否應(yīng)該接受代加工合作邀請(qǐng)？

【演練】是否接受“虧本”訂單？

(二)  重新理解“成本”：看不見的比看得見的更重要

?  會(huì)計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“成本”有何不同？

?  機(jī)會(huì)成本：放棄了的最大代價(jià)

?  沉沒成本：不要念念不忘灑掉的牛奶

?  會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)：怎樣才算真正為股東創(chuàng)造價(jià)值

【演練】一個(gè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)項(xiàng)目的投資決策

【案例】國(guó)資委：采用經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為央企業(yè)績(jī)考核指標(biāo)

(三)  資金的時(shí)間價(jià)值：什么才是真正的“與時(shí)間做朋友”

?  利息的本質(zhì)：對(duì)延遲消費(fèi)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

?  折現(xiàn)率：將未來折合到現(xiàn)在的“打折”程度

?  折現(xiàn)率高低與未來不確定性程度的關(guān)系

(四)  運(yùn)用折現(xiàn)思維做出科學(xué)的投資決策

?  投資回收期、凈投資收益率（ROE）指標(biāo)：靜態(tài)決策指標(biāo)的軟肋

?  折現(xiàn)思維：考慮資金時(shí)間價(jià)值下的科學(xué)決策方式

?  凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）：折現(xiàn)思維在項(xiàng)目投資決策中的運(yùn)用

【演練】折現(xiàn)思維運(yùn)用：一個(gè)交通工具項(xiàng)目的投資決策

(五)  期權(quán)思維：如何應(yīng)對(duì)未來的不確定性

?  有利的不對(duì)稱性：只有權(quán)力，沒有義務(wù)；成本有限，收益無限

?  金融期權(quán)與實(shí)物期權(quán)

?  實(shí)物期權(quán)的運(yùn)用：“上市公司+PE”投資模式

【案例】哲學(xué)家運(yùn)用期權(quán)思維賺得盆滿缽滿

【案例】愛爾眼科：設(shè)立并購(gòu)基金實(shí)現(xiàn)外延擴(kuò)張，運(yùn)用實(shí)物期權(quán)提升上市公司業(yè)績(jī)

孟顯仕 老師（北京）

——企業(yè)業(yè)財(cái)融合與經(jīng)營(yíng)決策專家，高管財(cái)務(wù)思維導(dǎo)師

職業(yè)履歷：

?  德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（國(guó)際四大）            審計(jì)項(xiàng)目經(jīng)理

?  國(guó)務(wù)院國(guó)資委（國(guó)務(wù)院直屬部級(jí)單位）        中央企業(yè)督察員

?  華夏幸福（A股上市公司，600340）           高級(jí)財(cái)務(wù)經(jīng)理

?  知合資本（華夏幸福旗下資本平臺(tái)）            投后管理總監(jiān)

?  泰禾集團(tuán)（A股上市公司，000732）               投資總監(jiān)

?  金恪集團(tuán)（長(zhǎng)三角文旅產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)）                副總裁

職業(yè)資格及教育背景：

?  中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）

?  北京對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院管理學(xué)碩士

【個(gè)人簡(jiǎn)介】

孟顯仕老師擁有多年上市公司財(cái)務(wù)管理及投融資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)分析、財(cái)報(bào)解讀、經(jīng)營(yíng)決策及投融資風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)擁有豐富的企業(yè)培訓(xùn)、管理咨詢及顧問工作經(jīng)驗(yàn)。

曾任德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)項(xiàng)目經(jīng)理，服務(wù)各行業(yè)企業(yè)20余家，成功協(xié)助中國(guó)中鐵、龍湖地產(chǎn)等企業(yè)實(shí)現(xiàn)中國(guó)內(nèi)地及香港主板IPO上市。

曾擔(dān)任國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)事會(huì)中央企業(yè)督查員，對(duì)國(guó)家能源集團(tuán)、新興際華集團(tuán)等大型央企開展經(jīng)營(yíng)督查工作。

幫助上市公司華夏幸福完成上市財(cái)報(bào)編制與披露及市值管理工作；負(fù)責(zé)多個(gè)項(xiàng)目超百億銷售規(guī)模財(cái)務(wù)管理工作，有效開展全面預(yù)算及經(jīng)營(yíng)分析，為業(yè)務(wù)決策提供有力支持。

幫助上市公司泰禾集團(tuán)構(gòu)建項(xiàng)目投資風(fēng)控及決策體系，累計(jì)參與30余個(gè)投資項(xiàng)目決策，落地項(xiàng)目貢獻(xiàn)銷售額達(dá)500億元。

孟老師總結(jié)了近20年企業(yè)財(cái)務(wù)管理與投融資、財(cái)務(wù)咨詢及培訓(xùn)工作經(jīng)驗(yàn)，提出“財(cái)務(wù)思維是經(jīng)營(yíng)管理者必修課”“操作者掌握技能，管理者運(yùn)用工具，決策者提升思維”等理念，總結(jié)形成一套幫助經(jīng)營(yíng)管理者做出更合理決策的方法論，惠及全國(guó)范圍企業(yè)上千家。

【授課風(fēng)格】

孟老師擅長(zhǎng)以通俗易懂的方式，幫助經(jīng)營(yíng)管理者快速理解掌握重要財(cái)務(wù)思維，提升決策能力。通過對(duì)企業(yè)常見決策場(chǎng)景的分析，為經(jīng)營(yíng)管理者提供實(shí)用決策指導(dǎo)。學(xué)員即使非財(cái)務(wù)專業(yè)出身，也能輕松掌握并有效運(yùn)用。

【主講課程】

《經(jīng)營(yíng)管理者的財(cái)務(wù)思維課》

《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析》

《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)診斷與防范》

《投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制》

《管理會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)型——打造業(yè)財(cái)融合與決策支持型財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)》

【學(xué)員評(píng)價(jià)】

以前總以為財(cái)務(wù)是一門枯燥乏味的專業(yè)，面對(duì)一大堆數(shù)字不知從何下手，甚至有種談財(cái)務(wù)色變的感覺。聽完孟老師的課才知道，原來財(cái)務(wù)還可以這么學(xué)，可以這么有意思！要是能早幾年聽到孟老師的課就好了。

——華夏幸福基業(yè)股份有限公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān) 何磊

“不懂財(cái)務(wù)，別說你懂經(jīng)營(yíng)”，孟老師的課讓我更加堅(jiān)信這一點(diǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的任何業(yè)務(wù)都不能說跟財(cái)務(wù)沒關(guān)系。具備了財(cái)務(wù)思維，你就擁有了統(tǒng)攬企業(yè)經(jīng)營(yíng)的視角，你就站在了經(jīng)營(yíng)的制高點(diǎn)。

——湖南方盛制藥股份有限公司董事長(zhǎng) 張慶華

每一個(gè)管理者都應(yīng)該具備財(cái)務(wù)思維。孟老師深入淺出、幽默又不失嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹v解，很好地培養(yǎng)了我和我的團(tuán)隊(duì)成員的財(cái)務(wù)思維，讓我們擁有了全新的解決問題的視角與思路。

——杭州工商信托北京業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 李松林

孟老師是個(gè)有情懷的人，他愿意傾盡全力把他多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和心得感悟傳授給更多人。不是每個(gè)人都有熱情和能力做這樣的事情。他常說的一句話是：“當(dāng)你點(diǎn)亮別人的時(shí)候，你自己也是發(fā)光的?！蔽彝扑]你聽孟老師的課，一定會(huì)讓你有收獲、有啟發(fā)。

——德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)合伙人 黃天義