運用財務(wù)思維理解企業(yè)運營邏輯，并做出有效經(jīng)營決策

《洞察經(jīng)營本質(zhì)，做出明智決策》

——運用財務(wù)思維理解企業(yè)運營邏輯，并做出有效經(jīng)營決策

主講：孟顯仕老師

【課程背景】

在企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)家和管理者面臨的一個重要挑戰(zhàn)，就是如何做出有效的經(jīng)營決策。財務(wù)思維在企業(yè)經(jīng)營決策中扮演著重要角色，是否具備財務(wù)思維，直接影響決策水平高低，并最終決定了企業(yè)經(jīng)營成果。

你是否遇到過以下情形——

?   做重要決策時經(jīng)常靠老板拍腦袋或者一句話就定了？

?   項目投資回報率太低，想提升卻又不知道從何下手？

?   業(yè)務(wù)本身具備盈利性，但企業(yè)卻仍然陷入資金困境？

?   辛苦忙活好多年，到頭來卻發(fā)現(xiàn)主要給銀行打工了？

導致以上困境的一個重要原因，是決策者和管理者缺乏財務(wù)思維。企業(yè)經(jīng)營的終極目標是獲取利潤以回報股東，而獲取利潤離不開財務(wù)思維指導下的有效決策。在缺乏財務(wù)思維情形下做出不適當?shù)臎Q策，無異于駕駛一艘偏離航向的船，最終難以到達你想去的地方。

你是否希望成為一個優(yōu)秀的決策者，引領(lǐng)企業(yè)沿著正確方向前行，最終有效回報股東？反之，你有沒有想過一旦決策失誤，會給企業(yè)、給團隊、給股東、給所有利益相關(guān)者帶來什么樣的影響？

本課程幫助你通過掌握財務(wù)思維，深入洞察企業(yè)經(jīng)營本質(zhì)，從而做出更加明智有效的經(jīng)營決策。在守住風險底線、確保穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)增強業(yè)務(wù)競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。身處商業(yè)社會，財務(wù)思維不是你的一個可選項，而是你的商業(yè)必修課。

【課程收益】

?  收獲六個重要的財務(wù)思維，學會運用財務(wù)思維洞察企業(yè)經(jīng)營邏輯與本質(zhì)

?  識別影響投資回報的三大要素，運用分治策略最大程度提升投資回報效率

?  理解財務(wù)杠桿及其雙面效應(yīng)，運用杠桿思維有效提高投資回報，并防范財務(wù)風險

?  樹立高周轉(zhuǎn)思維，運用OPM策略降低企業(yè)資金壓力，增強企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力

?  學會識別決策過程中的信號與噪音，運用信息相關(guān)性思維做出準確決策

?  重新理解“成本”概念，建立機會成本思維，同時防范沉沒成本干擾

?  理解會計利潤與經(jīng)濟利潤的區(qū)別，掌握一套績效評價的科學合理方法

?  理解資金時間價值概念，運用折現(xiàn)思維科學評估項目投資價值

?  學會運用期權(quán)思維應(yīng)對投資中的不確定性，有效規(guī)避投資風險

【課程特色】

?  引入真實商業(yè)案例，說服力強

?  課堂互動多，學員參與度高

?  現(xiàn)場演練，避免眼高手低

?  邏輯清晰通俗易懂，非財務(wù)專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對象】董事長、總裁/總經(jīng)理、副總裁/副總經(jīng)理、總裁助理、運營總監(jiān)等中高層管理人員

【課程時間】1~2天

【課程大綱】

一、為什么要用財務(wù)思維理解企業(yè)經(jīng)營邏輯？

(一)  企業(yè)經(jīng)營終極目標

?  兩派觀點之爭：股東利益至上 vs. 相關(guān)者利益至上

?  股東利益至上原則為何經(jīng)久不衰？——盈利是永恒的主題

(二)  財務(wù)基本概念及常用財務(wù)指標

?  資產(chǎn)與負債：你究竟有多少“家底”？

?  收入、成本及利潤：你的臉上有“面子”嗎？

?  現(xiàn)金流：你的“日子”過得好嗎？

(三)  對資產(chǎn)、利潤和現(xiàn)金流的進一步認識與理解

【討論】資產(chǎn)、銷售額、利潤、現(xiàn)金，它們之間是什么關(guān)系？

?  資產(chǎn)（企業(yè)的“骨”）：質(zhì)量比規(guī)模更重要

?  利潤（企業(yè)的“肉”）：可持續(xù)的才是可貴的

?  現(xiàn)金（企業(yè)的“血”）：食物和水，你更需要哪個？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現(xiàn)金流成就世界互聯(lián)網(wǎng)霸主

二、如何運用財務(wù)思維提升投資回報效率？

(一)  投資回報效率：運用分治策略最大程度提升企業(yè)賺錢能力

?  分解投資回報率指標：從年輕人買房事例中得到的啟發(fā)

?  銷售盈利效率：只提高銷售額就足夠了嗎？

?  資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率：你的資產(chǎn)有在高效周轉(zhuǎn)嗎？

?  杠桿運用效率：用自己的錢還是別人的錢？

【工具】找到提升投資回報效率的關(guān)鍵抓手

(二)  財務(wù)杠桿：天使還是魔鬼？

?  區(qū)分項目層面和股東層面的投資回報率

?  財務(wù)杠桿的雙層含義

?  杠桿的兩面性：同時放大收益與風險的“雙刃劍”

?  融資與投資的雙層匹配：風險匹配與期限匹配

【演練】計算不同融資方案下的股東投資收益率

【案例】TH集團：成也杠桿，敗也杠桿

(三)  高周轉(zhuǎn)：當利潤率和負債率已經(jīng)到了極限，我們還能做什么

?  如何理解“周轉(zhuǎn)”：究竟是什么在周轉(zhuǎn)？

?  區(qū)分兩類負債：金融性負債與經(jīng)營性負債

?  OPM策略：用別人的錢賺錢，你的業(yè)務(wù)才有競爭力

【案例】華夏幸福：高低有效配合，造就獨特商業(yè)模式

【案例】蘇寧電器：運用OPM策略快速擴大經(jīng)營規(guī)模

三、如何運用財務(wù)思維做出有效經(jīng)營決策？

(一)  信息的相關(guān)性：識別決策中的信號與噪音

?  決策中的相關(guān)信息與不相關(guān)信息

?  成本性態(tài)區(qū)分：固定成本與變動成本

?  運用信息相關(guān)性思維（邊際思維）做出準確決策

【演練】是否應(yīng)該接受代加工合作邀請？

【演練】是否接受“虧本”訂單？

(二)  重新理解“成本”：看不見的比看得見的更重要

?  會計學與經(jīng)濟學中的“成本”有何不同？

?  機會成本：放棄了的最大代價

?  沉沒成本：不要念念不忘灑掉的牛奶

?  會計利潤與經(jīng)濟利潤：怎樣才算真正為股東創(chuàng)造價值

【演練】一個養(yǎng)老機構(gòu)項目的投資決策

【案例】國資委：采用經(jīng)濟增加值（EVA）作為央企業(yè)績考核指標

(三)  資金的時間價值：什么才是真正的“與時間做朋友”

?  利息的本質(zhì)：對延遲消費和承擔風險的補償

?  折現(xiàn)率：將未來折合到現(xiàn)在的“打折”程度

?  折現(xiàn)率高低與未來不確定性程度的關(guān)系

(四)  運用折現(xiàn)思維做出科學的投資決策

?  投資回收期、凈投資收益率（ROE）指標：靜態(tài)決策指標的軟肋

?  折現(xiàn)思維：考慮資金時間價值下的科學決策方式

?  凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）：折現(xiàn)思維在項目投資決策中的運用

【演練】折現(xiàn)思維運用：一個交通工具項目的投資決策

(五)  期權(quán)思維：如何應(yīng)對未來的不確定性

?  有利的不對稱性：只有權(quán)力，沒有義務(wù)；成本有限，收益無限

?  金融期權(quán)與實物期權(quán)

?  實物期權(quán)的運用：“上市公司+PE”投資模式

【案例】哲學家運用期權(quán)思維賺得盆滿缽滿

【案例】愛爾眼科：設(shè)立并購基金實現(xiàn)外延擴張，運用實物期權(quán)提升上市公司業(yè)績

孟顯仕 老師（北京）

——企業(yè)業(yè)財融合與經(jīng)營決策專家，高管財務(wù)思維導師

職業(yè)履歷：

?  德勤華永會計師事務(wù)所（國際四大）            審計項目經(jīng)理

?  國務(wù)院國資委（國務(wù)院直屬部級單位）        中央企業(yè)督察員

?  華夏幸福（A股上市公司，600340）           高級財務(wù)經(jīng)理

?  知合資本（華夏幸福旗下資本平臺）            投后管理總監(jiān)

?  泰禾集團（A股上市公司，000732）               投資總監(jiān)

?  金恪集團（長三角文旅產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)）                副總裁

職業(yè)資格及教育背景：

?  中國注冊會計師（CPA）

?  北京對外經(jīng)貿(mào)大學國際商學院管理學碩士

【個人簡介】

孟顯仕老師擁有多年上市公司財務(wù)管理及投融資實戰(zhàn)經(jīng)歷，擅長財務(wù)分析、財報解讀、經(jīng)營決策及投融資風險控制，同時擁有豐富的企業(yè)培訓、管理咨詢及顧問工作經(jīng)驗。

曾任德勤會計師事務(wù)所審計項目經(jīng)理，服務(wù)各行業(yè)企業(yè)20余家，成功協(xié)助中國中鐵、龍湖地產(chǎn)等企業(yè)實現(xiàn)中國內(nèi)地及香港主板IPO上市。

曾擔任國務(wù)院國資委監(jiān)事會中央企業(yè)督查員，對國家能源集團、新興際華集團等大型央企開展經(jīng)營督查工作。

幫助上市公司華夏幸福完成上市財報編制與披露及市值管理工作；負責多個項目超百億銷售規(guī)模財務(wù)管理工作，有效開展全面預(yù)算及經(jīng)營分析，為業(yè)務(wù)決策提供有力支持。

幫助上市公司泰禾集團構(gòu)建項目投資風控及決策體系，累計參與30余個投資項目決策，落地項目貢獻銷售額達500億元。

孟老師總結(jié)了近20年企業(yè)財務(wù)管理與投融資、財務(wù)咨詢及培訓工作經(jīng)驗，提出“財務(wù)思維是經(jīng)營管理者必修課”“操作者掌握技能，管理者運用工具，決策者提升思維”等理念，總結(jié)形成一套幫助經(jīng)營管理者做出更合理決策的方法論，惠及全國范圍企業(yè)上千家。

【授課風格】

孟老師擅長以通俗易懂的方式，幫助經(jīng)營管理者快速理解掌握重要財務(wù)思維，提升決策能力。通過對企業(yè)常見決策場景的分析，為經(jīng)營管理者提供實用決策指導。學員即使非財務(wù)專業(yè)出身，也能輕松掌握并有效運用。

【主講課程】

《經(jīng)營管理者的財務(wù)思維課》

《企業(yè)財務(wù)報表解讀與分析》

《企業(yè)財務(wù)風險診斷與防范》

《投資決策與風險控制》

《管理會計轉(zhuǎn)型——打造業(yè)財融合與決策支持型財務(wù)團隊》

【學員評價】

以前總以為財務(wù)是一門枯燥乏味的專業(yè)，面對一大堆數(shù)字不知從何下手，甚至有種談財務(wù)色變的感覺。聽完孟老師的課才知道，原來財務(wù)還可以這么學，可以這么有意思！要是能早幾年聽到孟老師的課就好了。

——華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司運營總監(jiān) 何磊

“不懂財務(wù)，別說你懂經(jīng)營”，孟老師的課讓我更加堅信這一點。企業(yè)經(jīng)營中的任何業(yè)務(wù)都不能說跟財務(wù)沒關(guān)系。具備了財務(wù)思維，你就擁有了統(tǒng)攬企業(yè)經(jīng)營的視角，你就站在了經(jīng)營的制高點。

——湖南方盛制藥股份有限公司董事長 張慶華

每一個管理者都應(yīng)該具備財務(wù)思維。孟老師深入淺出、幽默又不失嚴謹?shù)闹v解，很好地培養(yǎng)了我和我的團隊成員的財務(wù)思維，讓我們擁有了全新的解決問題的視角與思路。

——杭州工商信托北京業(yè)務(wù)負責人 李松林

孟老師是個有情懷的人，他愿意傾盡全力把他多年的實踐經(jīng)驗和心得感悟傳授給更多人。不是每個人都有熱情和能力做這樣的事情。他常說的一句話是：“當你點亮別人的時候，你自己也是發(fā)光的。”我推薦你聽孟老師的課，一定會讓你有收獲、有啟發(fā)。

——德勤華永會計師事務(wù)所高級合伙人 黃天義