《創(chuàng)業(yè)板注冊制及科創(chuàng)板上市設計》

唐潮《創(chuàng)業(yè)板注冊制及科創(chuàng)板上市設計》課程大綱

第一篇章：創(chuàng)業(yè)板注冊制重點剖析

一：創(chuàng)業(yè)板改革要點

1.    中國目前資本市場結構概況

2.    發(fā)行審核制度的變革：從審批制到注冊制

3.    創(chuàng)業(yè)板審核與注冊程序：電子化、問詢式審核

4.    發(fā)行審核制度的市場化法制化常態(tài)化

5.    創(chuàng)業(yè)板改革要點

6.    頂層設計《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》

二：創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行及上市條件

1.    《深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》

2.    科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、精選層發(fā)行及上市條件的比較和選擇

3.    創(chuàng)業(yè)板上市條件—紅籌企業(yè)

4.    創(chuàng)業(yè)板首發(fā)規(guī)則要點

5.    審核與注冊程序—上市委員會

三：創(chuàng)業(yè)板注冊制幾個重點問題

1.    投資者適當性管理

2.   創(chuàng)業(yè)板注冊制交易機制

3.《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》：再融資改革要點

4. 創(chuàng)業(yè)板注冊制下的股權激勵

5. 股份減持

6. 退市制度

7. 重大資產(chǎn)重組規(guī)則要點

第二篇章：科創(chuàng)板的規(guī)則及亮點剖析

一：科創(chuàng)板的定位

1.    科創(chuàng)板基本原則和行業(yè)范圍

2.    判斷一家企業(yè)符合科創(chuàng)板定位的6個標準

二：科創(chuàng)板的規(guī)則體系：證監(jiān)會的規(guī)則及上交所發(fā)行審核，承銷，持續(xù)監(jiān)督，交易組織的規(guī)則體系

三：科創(chuàng)板的上市審核：職責劃分，審核理念

四：科創(chuàng)板的上市條件：證監(jiān)會發(fā)行條件，交易所上市條件，交易所，證監(jiān)會信息披露要求。

五：科創(chuàng)板的亮點剖析

1.    表決權差異安排：科創(chuàng)板“表決權差異安排”VS聯(lián)交所“同股不同權”

2.    科創(chuàng)板與主板，中小板，創(chuàng)業(yè)板股權激勵制度比較

3.科創(chuàng)板與主板，中小板，創(chuàng)業(yè)板鎖定期及減持規(guī)定比較分析 ，

4. 紅籌企業(yè)上市的行業(yè)范圍及市值規(guī)模

5. 科創(chuàng)板退市制度：重大違法強制退市，交易類強制退市，財務類強制退市（定性+定量），規(guī)范類強制退市，研發(fā)失敗退市

6. 科創(chuàng)板與主板，中小板，創(chuàng)業(yè)板三類股東制度比較

第三篇章：新三板深化改革剖析

一：新三板深化改革總體思路

1.    新三板的市場定位

2.    全面深化新三板改革的背景

3.    新三板改革的重要時點

4.    新三板改革的總體思路

5.    深化新三板改革的主要措施

6.    企業(yè)在新三板的發(fā)展路徑

二：深化改革各項具體措施具體內(nèi)容

1.    實行公開發(fā)行并在精選層掛牌制度

2.    優(yōu)化定向發(fā)行制度

3.    完善市場分層制度

4.    優(yōu)化投資者適當性制度和交易制度安排

5.    建立轉板上市機制

三：精選層的制度特色和機遇

1.    新三板精選層與其他板塊的比較分析

2.    新三板精選層的特色

3.    新三板精選層機遇

第四篇章: 面向資本市場的頂層設計

  一：資本戰(zhàn)略與股權規(guī)劃

1.    股權架構的整體設計

2.    上市的股本規(guī)劃

3.    股權激勵與員工持股計劃

二：上市前激勵與上市后激勵的比較分析

  三：股份買賣的規(guī)則體系

1.    短線交易法律依據(jù)，交易主體及認定標準

2.    敏感期買賣身份主體及時間范圍

3.    董監(jiān)高股份變動管理

4.    權益變動及超比例增減持

  四：投資對賭協(xié)議陷阱防范

1.    上市對對賭協(xié)議的要求

2.    投資協(xié)議中的陷阱：單項限制陷阱，公司低賣陷阱，過度優(yōu)先權陷阱，股權融資過度陷阱失去控制權陷阱等

  五：上市前重點法律合規(guī)問題